Il FTSE 100 è pronto a decollare mentre i rendimenti dei Gilt scendono?

Questa settimana il FTSE 100 si è comportato relativamente bene, salendo per quattro giorni consecutivi e raggiungendo il livello più alto dallo scorso 6 maggio. È salito a £10,445 giovedì, leggermente sopra il supporto chiave a £10,160. Quindi, l'indice continuerà a salire mentre i rendimenti dei Gilt britannici scendono?

Il Regno Unito ha pubblicato dati macroeconomici contrastanti questa settimana

Il FTSE 100 è salito dopo che il Regno Unito ha pubblicato dati macroeconomici contrastanti che riducono la probabilità che la Bank of England (BoE) tagli i tassi di interesse quest'anno.

Un rapporto pubblicato martedì ha mostrato che i posti vacanti nel Regno Unito sono scesi al livello più basso degli ultimi cinque anni. Il tasso di disoccupazione è salito al 5%, mentre il numero di persone nelle buste paga è diminuito di 100,000.

Un altro rapporto pubblicato mercoledì ha mostrato che l'inflazione nel Regno Unito è rallentata in aprile. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al 2.8%, mentre il CPI core è calato al 2.5%. Questi indicatori sono diminuiti a causa delle misure adottate da Ofgem.

Tuttavia, il sollievo probabilmente sarà breve, poiché è previsto che Ofgem aumenti i prezzi nel prossimo aggiornamento di luglio. Inoltre, i prezzi del greggio e del gas naturale sono continuati a salire quest'anno a causa della guerra in Iran.

Un altro rapporto pubblicato oggi ha mostrato che le vendite al dettaglio nel Regno Unito sono diminuite bruscamente in aprile. Le vendite al dettaglio sono calate dell'1.3% MoM, mentre le vendite core sono scese dello 0.4%. Si tratta di cifre significative perché forniscono elementi sullo stato dell'economia britannica e dei consumatori.

I numeri hanno contribuito a alimentare un recupero del mercato obbligazionario. I dati mostrano che il rendimento dei Gilt a 10 anni è sceso per due giorni consecutivi fino al 4.95%, rispetto al massimo dell'anno di 5.20%. I rendimenti a cinque anni sono calati al 4.5% dal massimo del mese di 4.72%. Il mercato azionario spesso beneficia quando i rendimenti obbligazionari scendono.

Il FTSE 100 ha anche reagito ad alcuni importanti risultati societari. Ad esempio, BT Group ha pubblicato un report misto, che ha mostrato che gli abbonamenti a banda larga sono diminuiti di 850k, molto meno rispetto agli oltre 1 milione attesi. Altre società del FTSE 100 che hanno pubblicato i loro risultati sono Burberry, 3i Group, Land Secuities, National Grid e ICG.

Guardando avanti, il Footsie non avrà grandi catalizzatori. L'unico elemento potenzialmente impattante è di natura politica, con Keir Starmer che sta lottando per la propria sopravvivenza politica.

Analisi tecnica del FTSE 100

Grafico del Footsie | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il FTSE 100 si è ripreso negli ultimi giorni, salendo da un minimo di £10,120 all'attuale £10,443. È già salito sopra la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), segno che i rialzisti stanno guadagnando slancio.

L'indice inoltre non è riuscito a scendere sotto il livello di supporto chiave a £10,160 per diversi giorni, segno che i ribassisti esitano a entrare in posizione short. Inoltre ha formato un pattern testa e spalle invertito.

Pertanto, è probabile che l'indice continui a salire, con i rialzisti che puntano al prossimo livello di resistenza a £10,800. Una discesa al di sotto del supporto a £10,160 invaliderebbe il quadro rialzista.