Un dollaro debole aiuterà l'oro a superare la resistenza chiave vicino a $4,590?

L'oro ha registrato rialzi durante la mattinata asiatica e nella sessione europea, sostenuto da un dollaro USA più debole nonostante un miglioramento del sentimento di rischio dopo notizie di nuovi colloqui tra Stati Uniti e Iran.

XAU/USD è salito a un nuovo massimo di sessione a $4,579 nelle contrattazioni europee prima di scendere leggermente intorno a $4,572 più tardi nella giornata.

La mossa ha esteso il recupero dell'oro dal minimo della scorsa settimana vicino a $4,450 e ha mantenuto il metallo vicino a un'importante zona di resistenza tecnica.

Il rally è arrivato nonostante un tono più costruttivo tra gli asset rischiosi, che normalmente ridurrebbe la domanda per i rifugi tradizionali come l'oro. Al contrario, la pressione sul dollaro USA ha sostenuto il metallo, con il dollaro che si scambiava vicino all'estremità inferiore dell'intervallo della scorsa settimana.

L'oro è quotato in dollari, il che significa che un indebolimento della valuta statunitense può rendere il metallo più attraente per gli acquirenti esteri.

Questa dinamica sembra aver prevalso su parte del calo della domanda da rifugio legata alla prospettiva di ulteriori colloqui tra Stati Uniti e Iran.

La debolezza del dollaro sostiene l'oro

Il dollaro USA è rimasto sotto pressione dopo non essere riuscito a recuperare in modo significativo dal fondo dell'intervallo di negoziazione della scorsa settimana.

Questo ha limitato uno dei principali venti contrari per l'oro e ha aiutato il metallo a restare sostenuto durante la sessione europea.

Il rialzo dell'oro è avvenuto mentre gli investitori valutavano se l'impegno diplomatico tra Washington e Teheran potesse ridurre i rischi geopolitici che recentemente avevano sostenuto gli asset rifugio.

I resoconti di ulteriori colloqui tra le due parti hanno contribuito a migliorare il sentimento di mercato, incentivando un moderato tono risk-on.

Tuttavia, il dollaro più debole ha attenuato l'impatto della riduzione dei flussi verso i rifugi. Di conseguenza, l'oro ha continuato a scambiare a livelli più alti anziché ritirarsi insieme all'alleviarsi delle preoccupazioni geopolitiche.

L'equilibrio tra queste due forze rimane centrale per le prospettive a breve termine.

Se il dollaro si indebolisse ulteriormente, l'oro potrebbe rimanere sostenuto anche se i premi per il rischio geopolitico si attenuassero. Ma un rimbalzo più deciso del dollaro potrebbe rapidamente limitare lo slancio rialzista.

XAU/USD testa un modello rialzista

Tecnicamente, i trader osservano un pattern a testa e spalle inverso in sviluppo su XAU/USD, che potrebbe segnalare una più ampia continuazione rialzista se confermato.

La linea del collo del pattern si colloca intorno a $4,575, vicino ai livelli di scambio attuali.

Un movimento sostenuto al di sopra di quell'area migliorerebbe le prospettive a breve termine e riporterebbe in primo piano il massimo dell'intervallo della scorsa settimana a $4,590.

Una rottura sopra $4,590 sarebbe considerata un segnale rialzista più significativo.

Un tale movimento potrebbe aprire la strada a un test della precedente zona di supporto intorno a $4,640, che ora potrebbe fungere da resistenza.

Oltre questo, il massimo di maggio vicino a $4,770 diventerebbe il prossimo obiettivo al rialzo per i compratori se lo slancio continuasse a crescere.

Tuttavia, la conferma è importante. Finché XAU/USD non chiuderà in modo decisivo al di sopra della linea del collo e non supererà l'area di resistenza a $4,590, il pattern rimane incompleto.

I livelli di supporto rimangono al centro dell'attenzione

Sul lato negativo, il primo livello di supporto si trova vicino al minimo di sessione a $4,530. Un movimento al di sotto di quel livello potrebbe suggerire che il recente rally sta perdendo slancio e potrebbe favorire prese di profitto a breve termine.

Sotto $4,530, il minimo della scorsa settimana vicino a $4,450 rimane un livello chiave.

Quell'area ha segnato la base del recente recupero ed è probabile che venga osservata attentamente dai trader in cerca di segnali di una rinnovata pressione di vendita.

Un pullback più profondo potrebbe mettere a nudo il minimo del 23 marzo vicino a $4,350. Una rottura al di sotto di quel livello indebolirebbe la struttura tecnica più ampia e metterebbe in discussione lo scenario di recupero rialzista.

Per ora, tuttavia, l'oro si mantiene al di sopra dei suoi livelli di supporto immediati mentre testa l'estremità superiore del suo intervallo a breve termine.

Il breakout dipende dal dollaro e dal sentimento di rischio

La prossima mossa dell'oro dipenderà probabilmente dal fatto che il dollaro USA rimanga debole e se il mercato continuerà a scontare un rischio geopolitico più basso.

Un movimento risk-on sostenuto potrebbe ridurre la domanda di rifugio per il metallo, soprattutto se i colloqui USA-Iran sono interpretati come una diminuzione della probabilità di un'ulteriore escalation.

Ma se il dollaro rimane vicino ai minimi settimanali, l'oro potrebbe mantenere un supporto sufficiente per sfidare le resistenze.

L'intervallo tecnico immediato è chiaro. XAU/USD deve rompere al di sopra di $4,590 per confermare un movimento rialzista più forte verso $4,640 e poi $4,770.

Il mancato superamento di quel livello potrebbe lasciare l'oro vulnerabile a un altro ritracciamento verso $4,530 e $4,450.

Per ora, l'oro rimane solido, con la debolezza del dollaro che mantiene i compratori al controllo mentre i trader attendono la conferma di un breakout più ampio.