ASX 200 in bilico: rendimenti governativi australiani calano dopo il rallentamento dell'inflazione

L'ASX 200 Index è rimasto in un range ristretto mentre i rendimenti dei titoli australiani sono scesi dopo l'ultimo rapporto sull'inflazione al consumo. Quotava A$8,660, pochi punti sotto il massimo della settimana a A$8,715. 

RBA probabile pausa nei rialzi dei tassi

L'ASX 200 Index ha vacillato dopo un rapporto dell'Australian Statistics Bureau (ABS) che ha suggerito che la banca centrale del Paese lascerà i tassi d'interesse invariati nella prossima riunione del 16 giugno.

Il rapporto mostra che l'indice generale dei prezzi al consumo (CPI) è salito del 4.2% in aprile, dopo un aumento del 4.6% nel mese precedente. Il dato è leggermente al di sotto della stima di consenso del 4.4%. L'inflazione si è attenuata su base mensile, passando dall'1.1% allo 0.4%. 

Il CPI medio ponderato, molto seguito, è aumentato del 3.5%, mentre la misura "trimmed mean" è salita del 3.4%. Sebbene questi valori siano al di fuori dell'intervallo target della RBA tra il 3% e il 4%, ci sono segnali che la banca manterrà lo status quo.

La RBA, che ha già attuato tre rialzi dei tassi, è preoccupata per il mercato del lavoro. Un rapporto pubblicato la scorsa settimana ha mostrato che l'economia ha perso posti di lavoro, mentre il tasso di disoccupazione è aumentato in aprile. 

Questi dati hanno contribuito ad abbassare i rendimenti dei titoli di Stato australiani. I dati mostrano che il rendimento a dieci anni è sceso al 4.86%, il livello più basso dallo scorso 8 aprile. È in una lenta tendenza al ribasso dopo il picco a 5.182%. 

Lo stesso è avvenuto per i titoli biennali, il cui rendimento è sceso al 4.53%, il livello più basso dal 19 marzo e inferiore al massimo dell'anno di 4.919%. 

Le azioni tendono a performare bene quando i rendimenti dei titoli di Stato scendono, poiché ciò le rende generalmente più attraenti per gli investitori e contribuisce a ridurre i costi di indebitamento delle imprese. L'aumento dei tassi spiega in parte perché l'indice ASX ha sottoperformato rispetto ai suoi pari globali. 

L'inflazione in Australia è alimentata dall'aumento dei prezzi della casa e dell'energia. I costi del carburante sono in trend rialzista da quando la guerra in Iran è iniziata alcuni mesi fa, spingendo al rialzo i prezzi globali del petrolio. Brent e il West Texas Intermediate (WTI) sono saliti a doppia cifra da quando è iniziata la guerra.

Analisi tecnica ASX 200 Index

Grafico ASX 200 Index | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'ASX 200 Index è rimasto in un range ristretto negli ultimi giorni. È ancora circa il 6.15% al di sotto del massimo raggiunto quest'anno, mentre alcuni indici di punta come il Kospi e il Nikkei 225 quotano ai massimi storici.

L'indice si trova leggermente sotto le medie mobili a 50 e 100 giorni, che hanno formato un incrocio ribassista a maggio di quest'anno. Inoltre si mantiene tra i livelli di supporto e resistenza a A$8,380 e A$9,083.

Di conseguenza, è probabile che l'indice rimanga in questo range nei giorni a venire. Lo scenario rialzista verrà confermato se riuscirà a riportarsi sopra le due medie mobili. In tal caso è probabile un recupero verso il livello psicologico di $9,000.

D'altra parte, una discesa sotto il supporto chiave a A$8,488 invaliderebbe lo scenario rialzista e indicherebbe ulteriori ribassi, potenzialmente fino a A$8,380.