Dimenticate gli utili: gli azionisti di Costco stanno per ricevere un impulso speciale

Costco Wholesale COST, con sede a Issaquah, ha chiuso in rosso il 29 maggio dopo che l'utile per azione del terzo trimestre del retailer di grandi dimensioni è risultato inferiore alle stime di Wall Street.

Le entrate totali del gruppo hanno superato $70 billion nel terzo trimestre fiscale, superando nettamente il consenso, ma un aumento dell'EPS di oltre il 15% a $4.93 ha mancato le aspettative.

Ma l'analista di Bernstein Zhihan Ma raccomanda di comprare azioni Costco nel ritracciamento, poiché potrebbe presto rendere felici gli investitori con un impulso speciale.

L'impulso speciale che potrebbe innescare un rally delle azioni COST

Durante la conference call sugli utili, il responsabile finanziario di Costco, Gary Millerchip, ha riconosciuto che la società è «in una posizione in cui continuiamo a generare liquidità in eccesso».

Millerchip ha anche convenuto che «un dividendo straordinario è tipicamente il modo più efficace per restituire liquidità in eccesso senza rinunciare alla flessibilità di continuare a investire nella crescita».

Non ha annunciato nulla esplicitamente, ma gli indizi sono stati chiari — tanto che l'analista Zhihan Ma ha detto ai clienti che non sarebbe affatto sorprendente un annuncio di dividendo straordinario da parte di Costco.

Bank of America è andata oltre. L'analista Christopher Nardone ha osservato che l'ultimo dividendo straordinario di COST è stato pagato a gennaio 2024 e che storicamente la società ha distribuito questi pagamenti una tantum ogni due o tre anni.

Ciò significa che un annuncio potrebbe arrivare entro i prossimi trimestri, dato l'andamento "sano" del bilancio, ha aggiunto.

Perché conviene comprare oggi le azioni di Costco

Da notare che il precedente dividendo straordinario di COST aveva un rendimento di circa il 2,4%.

Al prezzo attuale, un rendimento comparabile richiederebbe un pagamento di circa $24 per azione — quasi il doppio dei $15 per azione erogati a gennaio 2024.

Le azioni Costco restano attraenti per gli investitori a lungo termine anche perché le vendite "supportate digitalmente" dell'azienda sono aumentate di oltre il 21% nel terzo trimestre, mentre i tassi di rinnovo delle iscrizioni a livello mondiale si sono mantenuti a un notevole 89,7%.

Le iscrizioni a pagamento totali alla fine del terzo trimestre erano pari a 82,9 milioni, indicando che COST non sta affrontando un rallentamento.

Costco ha inoltre recentemente collaborato con Google Commerce, YouTube e il retail media — un traguardo significativo nella sua spinta a catturare una quota crescente dei ricavi da retail media.

Anche la farmacia si è distinta, con il management che ha citato guadagni di quota di mercato "significativi" — in parte alimentati dalla forte domanda di farmaci GLP-1.

In sintesi, il motore operativo qui sta girando a pieno regime.

Come Wall Street consiglia di posizionarsi su Costco

Anche da un punto di vista tecnico, le azioni COST appaiono attraenti da acquistare nel ritracciamento.

L'indice di forza relativa (RSI) si trova attualmente nella prima parte dei 30, indicando che il titolo si sta avvicinando a condizioni di "ipervenduto" — una configurazione che spesso innesca un rimbalzo di sollievo.

Più importante, gli analisti di Wall Street non hanno ancora gettato la spugna su Costco Wholesale.

Il rating di consenso sul colosso della vendita al dettaglio resta "acquisto moderato", con il prezzo target medio di circa $1,094 che indica un potenziale rialzo di circa il 15% da qui.