Perché AVGO sale? Raccolta di GOOG, IPO di Anthropic e la stima di Huang su Marvell

Le azioni Broadcom sono balzate di oltre il 4% nelle contrattazioni di martedì, dopo che gli investitori hanno reagito positivamente a diversi sviluppi legati al settore dell'intelligenza artificiale.

Il sentimento di mercato è stato rafforzato dai piani di Alphabet di raccogliere capitali per l'infrastruttura AI, dalla previsione dell'amministratore delegato di Nvidia Jensen Huang che Marvell potrebbe diventare la "prossima società da 1.000 miliardi di dollari" e dalla recente domanda di IPO di Anthropic.

Il rally arriva a un solo giorno dall'annuncio degli utili trimestrali di Broadcom, con gli analisti sempre più ottimisti sul fatto che la domanda di chip e apparecchiature di rete legate all'AI aiuterà l'azienda a ottenere risultati solidi.

Le azioni Broadcom hanno già guadagnato oltre il 32% quest'anno e sono in rialzo dell'84% negli ultimi 12 mesi, rendendola una delle maggiori beneficiarie del ciclo di investimenti nell'AI.

La raccolta fondi di Alphabet per l'AI migliora le prospettive per il business TPU di Broadcom

Un catalizzatore importante per Broadcom martedì è stata l'annuncio di Alphabet di voler raccogliere 80 miliardi USD (circa 69,8 miliardi €) tramite una combinazione di emissioni azionarie, compreso un investimento di 10 miliardi USD (circa 8,7 miliardi €) da parte di Berkshire Hathaway.

Alphabet ha dichiarato che i proventi saranno utilizzati per finanziare investimenti nell'infrastruttura di calcolo per l'AI al fine di soddisfare la domanda dei clienti in forte aumento.

Sebbene l'annuncio abbia ricevuto una reazione mista da parte degli investitori preoccupati per la diluizione degli azionisti, ha rafforzato le aspettative che la spesa per data center e hardware AI sia ancora in pieno svolgimento.

Ciò è particolarmente rilevante per Broadcom perché Google è uno dei clienti più importanti dell'azienda per chip su misura.

Broadcom svolge un ruolo chiave nella progettazione e produzione delle Tensor Processing Units (TPU) di Google, i chip specializzati per l'AI che alimentano molti carichi di lavoro di intelligenza artificiale interni all'azienda.

La crescente adozione di chip AI personalizzati da parte dei principali provider cloud è diventata una delle attività in più rapida crescita per Broadcom, contribuendo a diversificare l'azienda oltre le sue tradizionali operazioni nel settore dei semiconduttori.

Perché l'appoggio di Nvidia a Marvell ha sostenuto Broadcom?

Il sentimento degli investitori ha ricevuto un'ulteriore spinta dopo che l'amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, ha indicato Marvell Technology come una potenziale futura società da mille miliardi di dollari durante le sue osservazioni di martedì.

Huang ha sottolineato l'importanza dei chip di rete e connettività nei data center AI moderni, dove migliaia di processori devono scambiarsi informazioni rapidamente per gestire carichi di lavoro sempre più complessi.

Sebbene i commenti abbiano beneficiato direttamente Marvell, gli investitori li hanno considerati altrettanto favorevoli per Broadcom, che opera in molti degli stessi mercati.

Entrambe le aziende forniscono tecnologie di rete, prodotti per switching Ethernet e circuiti integrati application-specific personalizzati utilizzati dai provider cloud hyperscale che costruiscono infrastrutture AI.

Secondo la stratega di Saxo Markets Charu Chanana, la recente incursione di Nvidia nella produzione di chip per PC implica anche che la prossima fase del boom dell'AI si estenderà ben oltre i processori grafici.

Chanana ha affermato che il settore si sta muovendo verso uno sviluppo infrastrutturale più ampio che comprende CPU, GPU, memoria, apparecchiature di rete e server, creando opportunità per le aziende posizionate su più livelli dello stack tecnologico AI.

Questo spostamento potrebbe avvantaggiare in particolare gli specialisti di rete come Broadcom e Marvell, mentre gli operatori di data center corrono per aumentare la capacità di calcolo.

La domanda di Anthropic aggiunge un altro catalizzatore per l'AI

Gli investitori di Broadcom sono sembrati inoltre incoraggiati dalla presentazione confidenziale di Anthropic per una offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti.

Lo sviluppatore di Claude è ampiamente considerato una delle principali società di modelli AI accanto a OpenAI e a DeepMind, sostenuta da Google.

Secondo l'analista di mercato di IG Fabien Yip, Broadcom e Nvidia figurano tra i beneficiari hardware più diretti di un'IPO di successo di Anthropic.

Si prevede che Broadcom fornisca una parte significativa dell'infrastruttura AI legata alla futura crescita di Anthropic, incluso un accordo che richiede all'azienda di fornire 3.5 gigawatt di capacità TPU a partire dal 2027.

Gli analisti prevedono un altro trimestre solido

Il rapporto sugli utili di Broadcom di mercoledì è atteso come l'ultimo grande evento di una stagione di risultati altrimenti forte per le società tecnologiche.

Gli analisti interpellati da Visible Alpha si aspettano che la società riporti ricavi per il secondo trimestre fiscale pari a circa 22 miliardi USD (circa 19,2 miliardi €), rappresentando un aumento del 47% rispetto a un anno prima.

L'utile rettificato per azione è previsto in aumento a $2.39 rispetto a $1.58 dell'anno precedente.

L'analista di Oppenheimer Rick Schafer ha recentemente ribadito il suo rating Buy e il target price a $450 sul titolo.

"Vediamo potenziale di rialzo nei risultati F2Q e nelle prospettive F3Q guidati dall'AI", ha scritto Schafer, aggiungendo che Broadcom potrebbe non solo superare le attese ma anche alzare la guidance per il trimestre in corso.

Gli analisti di UBS hanno inoltre aumentato il loro target price a $490 da $475, citando l'attenzione degli investitori sulla base clienti AI in espansione di Broadcom e il potenziale impatto di nuove vittorie nei progetti di design.

Il sentimento degli analisti rimane nettamente positivo.

Dei 11 analisti monitorati da Visible Alpha, tutti tranne uno valutano le azioni Broadcom come Buy, a conferma della continua fiducia che il ruolo centrale dell'azienda nella spesa per infrastrutture AI sosterrà la crescita ben oltre l'attuale ciclo di utili.