Le azioni Scottish Mortgage saliranno? SpaceX e Anthropic potrebbero avere la risposta

Il prezzo delle azioni di Scottish Mortgage (LON: SMT) è rimasto stabile e questa settimana ha superato un livello chiave di resistenza mentre gli investitori guardavano ai potenziali IPO di SpaceX e Anthropic, due società private di alto profilo in cui il trust detiene partecipazioni significative. Il titolo è salito fino a un massimo di 1,533p, segnando un guadagno di oltre il 154% rispetto al minimo del 2024.

Il prezzo di Scottish Mortgage balza nel boom dell'IA

Il nome Scottish Mortgage è curioso per due motivi principali: non è né una società mutui né ha un'esposizione significativa all'economia scozzese. Invece, è uno dei maggiori investitori tecnologici in Europa, con un portafoglio dal valore di oltre 16 miliardi di sterline, pari a 22 miliardi di dollari. 

Il titolo è salito bruscamente negli ultimi mesi grazie al rally delle sue principali società quotate. Tra i nomi più noti figurano Amazon, NVIDIA, Taiwan Semiconductor, Meta Platforms e ASML. 

Il catalizzatore più importante per la società è il prossimo IPO di SpaceX, previsto per la prossima settimana. Sarà la più grande IPO di sempre poiché la società raccoglierà $75 billion a una valutazione di $1.76 billion. 

I trader di Polymarket ritengono che la società raggiungerà una valutazione superiore. La maggior parte stima che diventerà una società da $2 trillion poco dopo la quotazione, una mossa che favorirebbe chi vi ha investito alcuni anni fa, come Scottish Mortgage. 

L'altro catalizzatore principale è l'annuncio della quotazione di Anthropic, che potrebbe vederla valutata oltre $1.8 trillion. È significativo perché la società ha recentemente raccolto fondi a una valutazione di $900 billion, pochi mesi dopo aver raccolto a una valutazione di $350 billion. Anthropic ora rappresenta il 2.6% dell'attività di Scottish Mortgage. 

Il titolo SMT affronta rischi rilevanti

Tuttavia, Scottish Mortgage si trova di fronte ad alcuni rischi potenziali. Innanzitutto, ci sono dubbi sulla valutazione di SpaceX: i risultati hanno mostrato una perdita consistente lo scorso anno. Inoltre non cresce abbastanza velocemente da giustificare la valutazione. Infatti, Morningstar ha avvertito recentemente che la valutazione reale potrebbe aggirarsi intorno a $975 billion.

Un altro rischio è che il titolo possa scattare al rialzo dopo l'IPO per poi ritirarsi quando gli investitori prendono profitto. Si tratta di una situazione che si è verificata per la maggior parte delle IPO recentemente lanciate. 

Ad esempio, il prezzo di Medline è salito sopra $50 per poi ritirarsi all'attuale $34. Il titolo Verisure è salito a $16 e poi è sceso all'attuale $11. Il titolo di Klarna è crollato di oltre il 70% dal suo massimo dell'anno scorso. Questo spiega perché molti investitori si rivolgono a Jefferies per shortare il titolo dopo la quotazione.

C'è il rischio che la stessa dinamica si manifesti dopo la quotazione di Anthropic entro quest'anno.

Nel frattempo, esiste anche il rischio che i principali titoli AI che sono saliti di recente invertano la rotta man mano che gli investitori realizzano utili.

Analisi tecnica delle azioni Scottish Mortgage

Grafico SMT | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra segnali tecnici fortemente rialzisti. Si è formato un golden cross con l'incrocio delle medie mobili a 50 e 200 settimane. Soprattutto, si è formato un ampio pattern tazza e manico pluriennale, che è un segnale comune di continuazione nell'analisi tecnica.

La sezione a forma di tazza è già completata, il che significa che il titolo potrebbe ritirarsi entrando nella sezione del manico. Potrebbe trattarsi di una correzione o di una fase di consolidamento di più mesi. Sul lungo periodo, tuttavia, il titolo molto probabilmente continuerà a salire, con i rialzisti che puntano alla resistenza chiave a 2,473p.