Applied Digital sale dopo contratto AI da $5.2B: perché gli analisti vedono altro potenziale

Le azioni di Applied Digital APLD sono salite di oltre il 10% martedì dopo che la società ha annunciato un importante accordo pluriennale con un grande cliente di cloud computing, sottolineando la domanda sostenuta per l'infrastruttura per l'intelligenza artificiale nonostante la recente volatilità dei titoli tecnologici.

Il sviluppatore di data center ha dichiarato che un hyperscaler investment-grade con sede negli Stati Uniti ha firmato un contratto di locazione di 15 anni per 210 megawatt di capacità in un nuovo campus incentrato sull'IA attualmente in fase di sviluppo.

L'accordo dovrebbe generare almeno $5.2 billion di ricavi contrattuali, con opzioni di estensione che potrebbero aumentare il valore totale fino a $12.7B su un periodo di 30 anni.

L'annuncio ha contribuito a migliorare il sentiment degli investitori sul titolo, che si è affermato come uno dei migliori performer nello spazio dell'infrastruttura AI nell'ultimo anno.

Nuovo contratto espande la presenza infrastrutturale per l'IA

Applied Digital ha dichiarato che la nuova struttura, chiamata Delta Forge 2, sarà ubicata in uno stato del Sud degli Stati Uniti, sebbene la società abbia rifiutato di rivelare la posizione esatta o l'identità del cliente.

Le operazioni nel sito dovrebbero iniziare nel 2028.

L'hyperscaler coinvolto nella transazione è già cliente di Applied Digital e in passato ha firmato contratti di locazione in due delle altre strutture dell'azienda.

L'ultimo accordo si aggiunge a un portafoglio in crescita di progetti infrastrutturali focalizzati sull'IA.

Applied Digital ha attualmente una fabbrica per l'IA in costruzione nel North Dakota, un'altra struttura parzialmente operativa nello stesso stato e Delta Forge 1, un altro campus in fase di sviluppo altrove nel Sud.

La società si è progressivamente posizionata come fornitore di infrastrutture su larga scala necessarie a supportare i crescenti carichi di lavoro per l'IA, mentre i giganti della tecnologia continuano a investire miliardi di dollari in data center e capacità di calcolo.

I ricavi contrattuali totali derivanti da locazioni sotto accordi esistenti hanno raggiunto $36 billion, salendo a circa $86B se tutte le opzioni di rinnovo venissero esercitate.

Circa il 70% di tali ricavi è legato a clienti hyperscaler investment-grade statunitensi.

Gli analisti diventano più ottimisti sulle prospettive di crescita

L'annuncio del contratto ha spinto diverse società di brokeraggio a ribadire valutazioni positive sulla società e ad aumentare i loro target di prezzo.

John Todaro, analista di Needham, ha detto di essere incoraggiato dal ritmo con cui Applied Digital continua ad acquisire nuovi clienti nel suo portafoglio di energia e infrastrutture.

"Continuiamo a essere piacevolmente sorpresi dal ritmo con cui Applied Digital firma capacità aggiuntiva nel suo portafoglio energetico", ha scritto Todaro in una nota di ricerca.

Needham ha mantenuto il rating Buy e ha aumentato il target price da $66 a $83.

Compass Point ha anch'essa ribadito una raccomandazione Buy con target a $70, mentre Citizens ha mantenuto il proprio rating Market Outperform e un target price a $60, evidenziando che l'ultimo accordo rappresenta il terzo contratto a lungo termine firmato con lo stesso cliente.

Nel frattempo, Lake Street ha aumentato il suo target price da $70 a $90, citando il valore creato dal nuovo contratto e le prospettive di miglioramento per futuri accordi.

Secondo Lake Street, Applied Digital continua a commercializzare circa 1,4 gigawatt di capacità per data center, offrendo ampi spazi per espansioni future.

La domanda di IA continua a sostenere la performance del titolo

L'ultimo accordo si aggiunge al crescente pipeline di reddito contrattuale di Applied Digital, che ora ammonta a quasi $2.1 billion di reddito operativo netto.

Le azioni della società sono aumentate di circa il 60% quest'anno e sono più che triplicate negli ultimi 12 mesi mentre gli investitori scommettono sempre più sulla crescita a lungo termine dell'infrastruttura per l'IA.

È notevole che il titolo abbia continuato a sovraperformare nonostante recenti ostacoli, inclusa la decisione di Nvidia di uscire dalla partecipazione nella società.

Applied Digital ha partecipato inoltre alla più ampia svendita del settore tecnologico di venerdì, quando dati sull'occupazione USA più forti del previsto hanno spinto gli investitori a rivedere le prospettive sulla politica della Federal Reserve e sui tassi di interesse.

Tuttavia, il rally di martedì suggerisce che gli investitori rimangono concentrati sulle prospettive di domanda a lungo termine per l'infrastruttura AI, dove gli hyperscaler continuano a impegnare miliardi di dollari per assicurarsi capacità di calcolo.

La fiducia di Wall Street rimane solida.

Secondo i dati FactSet, tutti e 13 gli analisti che seguono il titolo mantengono attualmente rating Buy, riflettendo ottimismo sul fatto che Applied Digital possa continuare a convertire il suo portafoglio energetico in espansione in contratti redditizi a lungo termine.