Perché l'S&P 500 Index, SPYM, SPY e VOO potrebbero perdere il 5.4% a breve

L'S&P 500 Index ha registrato una flessione negli ultimi giorni, scendendo dal massimo da inizio anno di $7,618 a $7,400. Questa ritrazione è avvenuta per prese di profitto tra gli investitori e in concomitanza con il balzo dei rendimenti dei titoli di Stato USA dopo i forti dati sull'occupazione della scorsa settimana. Tuttavia, è probabile che l'indice e i suoi ETF, come, VOO, SPY, e SPYM possano ripiegare ulteriormente.

L'indice S&P 500 a rischio mentre i rendimenti USA schizzano

Una delle ragioni per cui l'S&P 500 Index e i suoi ETF come VOO, SPY e SPYM potrebbero correggere ulteriormente è che i rendimenti dei titoli di Stato USA stanno salendo man mano che aumentano le probabilità di rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve.

I dati mostrano che il rendimento a 10 anni è salito al 4.55%, il livello più alto dal 22 maggio di quest'anno. Il rendimento a 2 anni è salito al 4.2%, il livello più alto da febbraio 2025. È aumentato rispetto al minimo da inizio anno del 3.37%. Anche il rendimento a 30 anni si è portato comodamente oltre il 5%.

I rendimenti dei titoli di Stato USA stanno mandando un segnale sulla Federal Reserve, con gli analisti che prevedono rialzi dei tassi nel corso dell'anno. Un rapporto pubblicato la scorsa settimana ha mostrato che l'economia ha creato oltre 172k posti di lavoro il mese scorso, mentre il tasso di disoccupazione è rimasto al 4.3%.

Un altro rapporto atteso per mercoledì dovrebbe rivelare che l'inflazione USA è continuata a salire a maggio. La stima media è che l'IPC headline sia salito al 4.3% a maggio, allontanandosi ulteriormente dall'obiettivo della Fed del 2.0%.

Perciò, è probabile che il mercato azionario registrerà un breve ritracciamento mentre i trader si posizionano in vista di un rialzo dei tassi. Se ciò accade, probabilmente innescherà un nuovo scontro tra il presidente Donald Trump e Kevin Warsh.

L'IPO di SpaceX potrebbe innescare un ritracciamento del mercato azionario

Un altro potenziale motivo per cui l'S&P 500 Index e i suoi principali ETF come VOO e SPY potrebbero reagire negativamente è la prossima IPO di SpaceX, che avverrà il 12 giugno.

In teoria, l'IPO dovrebbe essere rialzista per il mercato azionario. Per esempio, le stime indicano che la società raccoglierà $150 billion, il doppio dei $75 billion che aveva previsto di raccogliere.

In pratica, però, l'IPO potrebbe provocare un ritracciamento se seguirà percorsi simili a quelli di altre società. In questo caso, è probabile che il titolo SPCX salga dopo l'IPO per poi ritirarsi. Si tratta di una dinamica simile a quella verificatasi con altre società come Circle Internet Financial, Figma e Medline.

Un tale ritracciamento potrebbe generare debolezza generalizzata mentre gli investitori iniziano a realizzare profitti. Abbiamo visto questa dura vendita venerdì, quando i principali titoli legati all'AI come Broadcom e AMD sono precipitati.

L'analisi tecnica suggerisce che l'S&P 500 Index potrebbe correggere

Grafico indice SPX | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'S&P 500 Index ha raggiunto un picco a $7,618 all'inizio del mese per poi ritirarsi a $7,400. Un'analisi più attenta evidenzia che il Percentage Price Oscillator (PPO) ha effettuato un incrocio ribassista. Questo incrocio è un segnale ribassista nell'analisi tecnica.

Il Relative Strength Index (RSI) è sceso dal livello di ipercomprato di 77.35 all'attuale 50. Segnala anch'esso una direzione al ribasso, il che è un segnale ribassista.

Di conseguenza, lo scenario più probabile è che l'indice si ritiri per poi ritestare il supporto chiave a $7,000, corrispondente al livello più alto registrato a gennaio. Un movimento verso quel livello sarebbe rialzista in quanto confermerebbe il pattern di break-and-retest. Un calo analogo interesserà anche gli ETF VOO, SPY e SPYM. Alla fine rimbalzeranno verso un nuovo massimo storico.