Perché il titolo HOOD è in rialzo oggi?

Le azioni Robinhood sono salite di quasi il 7% mercoledì.

La fiducia degli investitori nelle prospettive di crescita del broker online è stata rafforzata da una combinazione di solidi parametri operativi, commenti positivi degli analisti e un'espansione strategica nella banca d'investimento.

Il titolo è stato sostenuto da nuovi rialzi dei target price sia da Goldman Sachs che da Cantor Fitzgerald, mentre Wall Street ha evidenziato un'accelerazione dell'attività sulla piattaforma di trading di Robinhood e un crescente ottimismo sul suo business dei mercati predittivi in rapida espansione.

Il rally dà una spinta al titolo che ha accusato un calo superiore al 22% quest'anno.

Una forte attività di trading sostiene l'ottimismo degli analisti

L'analista di Goldman Sachs James Yaro ha aumentato il suo target price su Robinhood a $108 da $105, mantenendo la raccomandazione di acquisto sul titolo.

L'upgrade è seguito all'aggiornamento operativo di maggio della società, che ha mostrato un'attività più forte del previsto in più segmenti.

Secondo Goldman Sachs, Robinhood ha registrato a maggio un picco mensile di 3,9 miliardi di contratti nei mercati predittivi, pari a un aumento del 22% rispetto ad aprile e ben al di sopra della previsione della banca per una crescita del 6%.

Anche l'attività tradizionale di brokeraggio è rimasta robusta.

Il volume degli scambi azionari è aumentato del 27% rispetto al mese precedente, mentre l'attività sulle opzioni è salita del 3%, con entrambe le categorie al loro secondo livello mensile più alto di sempre.

I forti indicatori suggeriscono che il coinvolgimento degli investitori retail resta elevato nonostante la volatilità dei mercati e le preoccupazioni sui tassi d'interesse.

Il mercato IPO offre nuove opportunità

A rafforzare il sentimento positivo, l'amministratore delegato Vlad Tenev ha annunciato martedì che Robinhood Securities ha ricevuto l'approvazione per operare come sottoscrittore, aprendo potenzialmente una nuova fonte di ricavi per la società.

L'approvazione per la sottoscrizione arriva mentre Wall Street si prepara a uno dei periodi più intensi per le nuove quotazioni negli ultimi anni.

Società di alto profilo, tra cui SpaceX, dovrebbero quotarsi a breve, mentre i leader dell'intelligenza artificiale OpenAI e Anthropic si stanno anch'essi avvicinando a una quotazione pubblica.

Robinhood ha già beneficiato di una tendenza crescente di società che destinano azioni IPO direttamente agli investitori retail.

La società di intermediazione è una delle poche aziende che offrono l'accesso alle azioni SpaceX ai clienti idonei.

La possibilità di partecipare in modo più diretto alle future IPO potrebbe rafforzare ulteriormente l'appeal di Robinhood tra gli investitori retail e ampliare il suo ruolo nei mercati dei capitali.

I mercati predittivi emergono come principale motore di crescita

Sebbene il trading azionario resti centrale per l'attività di Robinhood, gli analisti vedono sempre più i mercati predittivi come la prossima grande opportunità di crescita per la società.

Cantor Fitzgerald ha ribadito il suo rating Overweight su Robinhood e ha aumentato il target price a $110 da $100, citando la joint venture Rothera della società con il colosso del trading Susquehanna International Group.

La joint venture gestisce una piattaforma di scambio per mercati predittivi che permette agli utenti di negoziare contratti legati agli esiti di eventi reali.

In precedenza, Robinhood si affidava a piattaforme terze come Kalshi e ForecastEx.

Con Rothera, la società sta iniziando a instradare i contratti su eventi attraverso un'infrastruttura di cui è parzialmente proprietaria, consentendole di trattenere una quota maggiore dei ricavi dell'exchange.

Cantor stima che la quota di partecipazione di Robinhood in Rothera aiuterà la società a trattenere i ricavi a livello di exchange che in precedenza confluirono verso partner esterni.

Di conseguenza, il broker ha aumentato le sue previsioni di ricavi per gli esercizi fiscali 2026-2028 di circa il 3%, il 6% e il 7% su base reportata.

Poiché Robinhood possiede il 45% di Rothera, una parte dei profitti della joint venture andrà al partner Susquehanna e sarà contabilizzata come interesse di minoranza.

Dopo tale rettifica, Cantor stima che la joint venture potrebbe incrementare i ricavi di Robinhood di circa il 2% nel 2026, il 3% nel 2027 e il 4% nel 2028, aumentando l'utile per azione di circa il 2%, il 3% e il 3%, rispettivamente.

Cantor Fitzgerald ha aumentato il target price su Robinhood a $110, valutando la società a 27 volte il suo EBITDA rettificato 2027 previsto di $3,42 miliardi. La valutazione incorpora anche un'analisi di flusso di cassa scontato.

La direzione di Robinhood ha più volte sottolineato i mercati predittivi come priorità strategica chiave.

Durante la conference call sui risultati del primo trimestre, Tenev ha descritto il segmento come l'attività a più rapida crescita nella storia di Robinhood e ha suggerito che potrebbe infine supportare trilioni di contratti all'anno.