L'oro rimbalza da minimi semestrali mentre i timori sui tassi Fed dominano i mercati

I prezzi dell'oro sono risaliti giovedì dopo essere scivolati brevemente al loro livello più basso in sei mesi, mentre i trader coprivano posizioni ribassiste e attendevano nuovi dati sull'inflazione USA che potrebbero influenzare le aspettative sulla prossima mossa della Federal Reserve.

L'oro spot è salito dello 0.4% a $4,089.12 l'oncia alle 0215 GMT, dopo aver toccato in precedenza $4,022.09, il suo livello più debole dal November 21.

I future sull'oro statunitensi con consegna ad agosto sono scesi dello 0.5% a $4,111.10, suggerendo che gli investitori restavano cauti nonostante il rimbalzo nel mercato spot.

Il movimento è arrivato dopo che il metallo prezioso è stato sottoposto a forte pressione nelle ultime sedute, con segnali d'inflazione più robusti e crescenti attese sui tassi che hanno ridotto l'attrattiva del metallo privo di rendimento.

L'oro trova supporto vicino a $4,000

Il livello di $4,000 è emerso come un'area chiave di supporto psicologico per il metallo prezioso, dando ai trader un motivo per realizzare profitti dopo il recente calo.

Gli analisti hanno detto che la forte spinta verso $4,000 aveva creato le condizioni per un rimbalzo nel breve termine, sia attraverso la copertura delle posizioni corte da parte dei trader ribassisti, sia tramite nuovi acquisti da parte degli investitori in attesa ai margini.

Hanno aggiunto che l'indice del dollaro non aveva guadagnato molto terreno dopo il rapporto sull'inflazione al consumo di mercoledì, lasciando spazio all'oro per stabilizzarsi a meno che i dati sui prezzi alla produzione non forniscano una lettura inaspettatamente forte.

Questa risposta debole del dollaro ha contribuito a limitare la pressione sul metallo prezioso.

Un dollaro più forte generalmente rende l'oro più costoso per gli acquirenti che utilizzano altre valute, mentre rendimenti obbligazionari più elevati possono ridurre la domanda per un asset che non paga reddito.

I dati sull'inflazione mantengono vive le attese sulla Fed

I mercati sono ora concentrati sul rapporto PPI statunitense di maggio, atteso più tardi nella giornata, per ulteriori indicazioni sul fatto che le pressioni inflazionistiche si stiano ampliando.

Gli ultimi dati sull'Indice dei Prezzi al Consumo hanno mostrato l'inflazione USA in aumento a maggio al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, in parte trainata dall'impennata dei costi energetici legati al conflitto in Medio Oriente.

I dati hanno rafforzato le aspettative che la Federal Reserve possa dover mantenere la politica monetaria più restrittiva per più tempo.

Secondo lo strumento CME FedWatch, i trader stanno ora prezzando una probabilità superiore al 70% di un rialzo dei tassi USA entro dicembre.

Questo cambiamento nelle attese ha mantenuto la pressione sull'oro, nonostante il suo ruolo tradizionale come copertura contro l'inflazione.

La tensione per il metallo prezioso è evidente. L'inflazione può sostenere la domanda di oro come riserva di valore, ma tassi d'interesse più elevati tendono a operare nella direzione opposta aumentando i rendimenti disponibili da contanti e obbligazioni.

Le tensioni in Iran sostengono petrolio e domanda di beni rifugio

I rischi geopolitici sono rimasti saldamente al centro dell'attenzione dopo che l'esercito statunitense ha dichiarato di aver lanciato un nuovo round di attacchi su più obiettivi in Iran.

L'azione è avvenuta alcune ore dopo che il presidente Donald Trump aveva avvertito che ulteriori attacchi sarebbero seguiti se non fosse stato raggiunto un accordo di pace.

L'Iran ha risposto dichiarando la chiusura dello Stretto di Hormuz, una delle rotte di transito petrolifero più importanti al mondo.

I prezzi del petrolio sono saliti di oltre $2 giovedì, aumentando i timori che un ulteriore shock energetico possa alimentare l'inflazione e complicare le prospettive di politica per le banche centrali.

Il rialzo del greggio ha offerto un certo supporto all'oro aumentando i premi per inflazione e rischio geopolitico, sebbene i guadagni del metallo siano rimasti modesti poiché le preoccupazioni sui tassi hanno limitato lo slancio.

Tra gli altri metalli preziosi, l'argento spot è salito dello 0.3% a $63.86 l'oncia, il platino ha guadagnato lo 0.6% a $1,673.75 e il palladio è avanzato del 2.2% a $1,239.89.