Rame in rialzo: Trump prevede un accordo con l'Iran nei prossimi giorni

I prezzi del rame hanno registrato una forte ripresa venerdì, salendo di oltre il 2% da un minimo di tre settimane dopo che il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha segnalato che un accordo con l'Iran per porre fine al conflitto di quattro mesi potrebbe essere firmato già questo fine settimana. 

Lo sviluppo positivo ha contribuito ad attenuare i timori immediati di prolungate interruzioni nelle catene di approvvigionamento delle materie prime a livello globale.

I future sul rame a tre mesi sul London Metal Exchange (LME) sono saliti durante le ore di contrattazione asiatiche ed europee.

Il metallo era stato sotto pressione nelle ultime sedute a causa dei persistenti rischi geopolitici e delle preoccupazioni per i maggiori costi energetici derivanti dalle interruzioni nello Stretto di Hormuz.

Trump ha detto ai giornalisti che, sebbene l'accordo non sia ancora finalizzato, sono stati compiuti progressi significativi. 

Axios, citando fonti vicine ai colloqui, ha riportato che i negoziatori statunitensi e iraniani hanno già concordato il testo di un accordo che estenderebbe l'attuale cessate il fuoco di 60 giorni e includerebbe impegni sulle scorte di uranio dell'Iran.

Tuttavia, finora non c'è stata alcuna conferma ufficiale da Teheran.

L'ottimismo geopolitico alimenta il sentiment

La potenziale svolta nelle trattative tra USA e Iran ha fornito un significativo impulso alla propensione al rischio nei mercati delle materie prime e azionari. 

La guerra in corso ha fortemente limitato la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz, uno dei punti di strozzatura energetici più critici al mondo, facendo aumentare i costi energetici e creando incertezza per i metalli industriali.

Il rame, metallo industriale chiave utilizzato ampiamente nei veicoli elettrici, nelle infrastrutture per le energie rinnovabili, nelle reti elettriche e nell'edilizia, era sotto pressione al ribasso per i timori di una crescita globale più lenta e di un'inflazione elevata. 

Il rally di venerdì rifletteva le crescenti speranze che una soluzione diplomatica possa normalizzare i flussi commerciali e ridurre alcune delle pressioni inflazionistiche che gravano sul settore.

Anche i titoli minerari guadagnano terreno

Le principali società minerarie hanno visto le loro azioni salire insieme al metallo.

L'ottimismo si è esteso ad altri metalli di base, con alluminio e zinco che hanno registrato guadagni mentre i trader prezzavano la possibilità di condizioni di commercio globale migliorate e premi per il rischio più bassi.

Tuttavia, gli analisti hanno avvertito che il rally potrebbe rivelarsi di breve durata se i funzionari iraniani respingessero i termini o se l'attuazione di qualsiasi accordo incontrasse ritardi, ha riportato Bloomberg. 

I mercati restano altamente sensibili agli sviluppi nella regione, con qualunque notizia negativa in grado di invertire rapidamente i recenti guadagni.

Fondamentali di lungo termine favorevoli

Anche con il potenziale cessate il fuoco, le prospettive strutturali per il rame restano rialziste. 

L'offerta globale continua a risentire di vincoli derivanti dalla carenza di investimenti nelle nuove miniere e dal calo della qualità dei giacimenti, mentre la domanda derivante dalla transizione energetica, dai data center e dall'elettrificazione resta solida.

Una risoluzione positiva del conflitto in Iran potrebbe ulteriormente sostenere i prezzi migliorando la visibilità economica, abbassando i costi energetici e stimolando l'attività industriale. 

Ridurrebbe inoltre il premio per il rischio attualmente incorporato nel rame e in altri metalli.

Cosa monitorare

I trader monitoreranno da vicino le reazioni dei funzionari iraniani nel corso del fine settimana e qualsiasi dichiarazione ufficiale da Washington. 

La conferma di un accordo probabilmente innescherebbe ulteriori rialzi nel rame e negli asset correlati, mentre eventuali battute d'arresto potrebbero far perdere al metallo parte della sua recente ripresa.

Per ora, i commenti del presidente Trump hanno infuso nuovo ottimismo nel mercato del rame, aiutandolo a recuperare dalla recente debolezza.

I prossimi giorni saranno cruciali per determinare se questo rimbalzo avrà tenuta o resterà un rally di sollievo temporaneo.

Il contratto sul rame a tre mesi sul LME è stato ultimo a $13,694.63 per tonnellata, in rialzo dell'1,6% rispetto alla chiusura precedente.