Rassegna materie prime: oro rimbalza; petrolio -3% per speranze di accordo USA–Iran

I prezzi dell'oro al COMEX sono rimbalzati di oltre il 2% venerdì dopo essere precipitati a un minimo di sette mesi all'inizio della settimana. 

I prezzi del petrolio sono scesi di quasi il 3% mentre il mercato sperava in un imminente accordo di pace tra USA e Iran, che potrebbe liberare forniture dallo Stretto di Hormuz. 

Nel frattempo, tra i metalli di base, il contratto del rame a tre mesi sulla London Metal Exchange è salito dell'1,1% a $13.637,47 per tonnellata, mentre il contratto sull'alluminio si è attestato a $3.522,15 per tonnellata, in rialzo dello 0,2% rispetto alla chiusura precedente. 

Per il mercato petrolifero e anche per i mercati dei metalli di base, i dati sulla produzione cinese di maggio saranno di interesse la prossima settimana, secondo gli analisti di Commerzbank AG.

La produzione di metalli dovrebbe continuare ad espandersi, in particolare quella dell'alluminio.

La prima pubblicazione metterà in evidenza questa tendenza, con la produzione d'alluminio che registrerà l'aumento più marcato tra i principali metalli.

“Un nuovo record nella produzione potrebbe infliggere un ulteriore colpo al rally dei prezzi nel mercato dell'alluminio, che di recente ha già mostrato segni di arresto”, ha detto Barbara Lambrecht, analista delle materie prime di Commerzbank. 

L'oro rimbalza, ma è destinato a chiudere la settimana in calo

L'oro era in procinto di subire il secondo calo settimanale consecutivo venerdì, poiché le aspettative di tassi più elevati continuavano a gravare sul metallo non fruttifero in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.

Al momento della scrittura, il contratto dell'oro al COMEX era a $4.201,22 l'oncia, in rialzo del 2,1%, mentre l'argento era a $66,490 l'oncia, in crescita del 3,9%.

I prezzi del petrolio sono scivolati di oltre il 2% dopo che una fonte occidentale ha detto a Reuters che un memorandum tra gli Stati Uniti e l'Iran per fermare la guerra del Golfo potrebbe essere firmato già domenica, con Ginevra emersa come probabile sede. 

L'oro è stato sotto pressione dall'inizio del conflitto alla fine di febbraio, poiché l'inflazione trainata dal petrolio ha aumentato i timori che le banche centrali mantenessero i tassi elevati.

Sebbene gli investitori considerino spesso l'oro una copertura contro l'inflazione, tassi di interesse più elevati ne erodono tipicamente l'attrattiva.

Attualmente i trader prezzano una probabilità del 58% di un rialzo dei tassi USA entro dicembre, secondo lo strumento FedWatch del CME Group. 

I dati di questa settimana hanno mostrato che i prezzi alla produzione USA sono saliti più del previsto a maggio, mentre l'inflazione al consumo è aumentata sopra il 4%, rafforzando l'ipotesi di una politica più restrittiva.

L'attenzione ora si sposta sulla riunione della Fed del 16–17 giugno, la prima presieduta da Kevin Warsh, dove i mercati si aspettano che i tassi restino invariati.

Nel frattempo, a segnalare pressioni più ampie sul mercato, Rolex ha aumentato i prezzi globali dei suoi orologi in oro in media del 5% questo mese, segnando un raro secondo rialzo annuale nei mercati chiave tra cui Gran Bretagna, Hong Kong e Stati Uniti, secondo piattaforme e rivenditori del lusso.

Il petrolio scivola

I prezzi del petrolio sono crollati venerdì mentre gli investitori si sono fatti più ottimisti sul fatto che un accordo per porre fine alla guerra USA–Iran fosse vicino, anche se Washington e Teheran hanno offerto versioni contrastanti su cosa contenesse una bozza d'accordo.

Il prezzo del West Texas Intermediate era ultimo a $85,39 al barile, in calo del 2,8%, mentre il Brent era in ribasso del 2,7% a $87,98 al barile.

Il greggio è sceso di circa il 5% al minimo della sessione dopo che il presidente Donald Trump ha detto giovedì che gli USA avevano “fatto un grande accordo sulla guerra con l'Iran” che potrebbe essere firmato entro giorni. 

I prezzi sono poi in parte risaliti dopo che Trump ha smentito i termini pubblicati dai media iraniani, insistendo che “non hanno nulla a che fare” con quanto concordato per iscritto.

Ha accusato Teheran di negoziare in mala fede, definendo gli iraniani “persone molto disonorevoli con cui trattare” e avvertendo, “Faremmo meglio a metterci in ordine, e IN FRETTA!” in un post su Truth Social.

L'agenzia statale iraniana Mehrs ha diffuso un documento in 14 punti sostenendo che gli USA avevano accettato di ritirare le forze intorno all'Iran, revocare il blocco navale entro 30 giorni e fornire 300 miliardi di dollari per la ricostruzione. 

In cambio, l'Iran riaprirebbe lo Stretto di Hormuz secondo accordi stabiliti da Teheran.

Nonostante la retorica accesa, gli analisti hanno detto che i prezzi del petrolio sono rimasti relativamente contenuti.

La BMO Capital Markets ha osservato che rotte di navigazione alternative attorno allo Stretto, gli sforzi diplomatici in corso e l'indebolimento delle importazioni cinesi di greggio hanno contribuito a compensare i rischi geopolitici. 

Anche Citi ha condiviso questo punto di vista, sottolineando che la domanda cinese ridotta ha alleviato i timori di una guerra di offerte per le forniture.

La banca ha stimato che la Cina potrebbe sostenere importazioni vicino a 8,7 milioni di barili al giorno senza intaccare significativamente le scorte, suggerendo che la domanda dall'Asia potrebbe non fornire un impulso importante ai prezzi nel breve termine.

La combinazione di incertezza diplomatica, domanda cinese attenuata e canali di approvvigionamento alternativi ha impedito ai mercati petroliferi di impennarsi, nonostante le ostilità tra Washington e Teheran continuino.