Le azioni Oracle rimbalzano del 6% dopo la svendita post-utili: cosa c'è dietro?

Le azioni Oracle hanno registrato un netto rimbalzo lunedì, salendo di circa il 6% fino a scambiare intorno a $194 mentre gli investitori tornavano sul colosso del software dopo una forte svendita all'inizio del mese.

Le azioni Oracle erano in apertura di seduta in calo di circa il 18% nel mese.

Il rimbalzo è avvenuto insieme a un rialzo più ampio del mercato dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha annunciato che era stato raggiunto un accordo per porre fine alla guerra tra gli Stati Uniti e l'Iran.

Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 630 punti, o l'1,2%, e ha raggiunto un nuovo massimo intraday di sempre.

L'S&P 500 è salito dell'1,6%, mentre il Nasdaq Composite è avanzato del 2,4%.

Gli analisti restano positivi sulle prospettive di crescita

Il sentiment degli investitori ha ricevuto ulteriore supporto dopo che Mizuho ha ribadito il giudizio Outperform e confermato il target price di $320 su Oracle.

La società ha detto che Oracle ha registrato una solida performance nel quarto trimestre, evidenziando una crescita dei ricavi Infrastructure-as-a-Service superiore al 90% su base annua, mentre la nuova capacità e il supercluster Abilene sono entrati in funzione come previsto.

Mizuho ha descritto le previsioni di fatturato per l'esercizio fiscale 2027 di Oracle come un punto di partenza prudente e ha affermato che la strategia "bring-your-own-cloud" e il modello di prepagamento dei clienti potrebbero aiutarla a raggiungere una fase in cui la crescita diventi autosostenuta.

La spesa per l'AI resta un tema centrale

Il rimbalzo segue un periodo difficile per il titolo dopo che gli investitori hanno reagito negativamente all'ultimo rapporto sugli utili di Oracle nonostante la società abbia superato le aspettative di Wall Street.

La scorsa settimana le azioni Oracle sono scese bruscamente dopo che la direzione ha reso noto i piani per una raccolta di capitale aggiuntiva di $20 miliardi e ha riportato un flusso di cassa libero negativo per l'esercizio.

Per il quarto trimestre fiscale, Oracle ha riportato ricavi per $19,18 miliardi, in aumento del 21% su base annua e superiori alle aspettative degli analisti di $19,1 miliardi, secondo i dati LSEG.

L'utile per azione rettificato è stato di $2,03, superando le stime di consenso di $1,96.

Tuttavia, gli investitori si sono concentrati sui costi associati alla massiccia espansione dell'infrastruttura di intelligenza artificiale della società.

Oracle ha segnalato un flusso di cassa libero negativo di $23,7 miliardi per l'esercizio e ha detto di pianificare di raccogliere $40 miliardi tramite una combinazione di finanziamenti a debito e di equity.

Ciò include una vendita di azioni da $20 miliardi annunciata in precedenza.

La società aveva già raccolto $43 miliardi in debito e $5 miliardi in equity durante l'esercizio fiscale 2026.

Le spese in conto capitale (capex) sono aumentate del 162% a $55,7 miliardi nel corso dell'anno.

La nuova Chief Financial Officer Hilary Maxson ha affermato che i deflussi di cassa netti legati alle spese in conto capitale dovrebbero raggiungere circa $70 miliardi nell'esercizio 2027, escludendo tra $20 miliardi e $25 miliardi di prepagamenti dei clienti.

La forte crescita del cloud compensa le preoccupazioni degli investitori

Nonostante le preoccupazioni per la spesa, Oracle ha mantenuto l'obiettivo di fatturato per l'esercizio 2027 a $90 miliardi aumentando al contempo la previsione dell'utile per azione rettificato a $8,05.

Gli analisti si aspettavano utili di $8,01 per azione su ricavi di $88,9 miliardi.

Per il primo trimestre fiscale, Oracle ha previsto un utile per azione rettificato tra $1,72 e $1,76 insieme a una crescita dei ricavi del 27%-29%.

Gli analisti interpellati da LSEG si attendevano un utile per azione rettificato di $1,68.

L'infrastruttura cloud è rimasta un importante motore di crescita. I ricavi del segmento sono saliti del 93% a $5,8 miliardi nel trimestre.

Gli impegni contrattuali residui della società, una misura chiave dei ricavi contrattati futuri, sono aumentati del 363% su base annua fino a $638 miliardi al 31 maggio.

Gli analisti intervistati da StreetAccount si aspettavano circa $595,7 miliardi.

Piper Sandler ha affermato in un report successivo alla pubblicazione dei risultati che Oracle probabilmente rimarrà un titolo dibattuto, ma ha aggiunto che la società rimane costruttiva sulla crescita dei consumi guidata dall'AI e continua a raccomandare le azioni.

Per gli investitori, la domanda chiave resta se l'enorme spesa legata all'AI di Oracle si tradurrà in definitiva in una crescita sostenuta degli utili.