Palantir -3%: perché gli analisti restano ottimisti sul titolo?

Le azioni di Palantir Technologies PLTR sono scese martedì nonostante il nuovo sostegno degli analisti di Wall Street, che restano ottimisti sulla posizione a lungo termine della società nel mercato del software per l'intelligenza artificiale.

Il titolo ha perso circa il 3% durante la seduta, cancellando parte dei forti guadagni registrati nella sessione precedente.

Tuttavia, diversi analisti hanno mantenuto un giudizio positivo sulla società, citando l'espansione del business enterprise di IA, solidi indicatori di crescita e un'importante opportunità di mercato.

Gli analisti sottolineano la leadership di Palantir nell'intelligenza artificiale

L'ultima valutazione positiva è arrivata dall'analista di Wolfe Research Alex Zukin, che ha portato Palantir a "Hold" e ha fissato un prezzo obiettivo di 207 $.

Il target suggerisce un ulteriore potenziale rialzista rispetto ai livelli attuali e si allinea con le aspettative del mercato secondo cui la società può continuare a beneficiare della crescente adozione dell'IA.

Zukin ha sostenuto che Palantir si è affermata come fornitore leader di software enterprise per l'IA grazie a prodotti come Artificial Intelligence Platform (AIP), Foundry, Gotham e alla sua rete di ingegneri dispiegati sul campo focalizzati sull'AI.

Una parte centrale della tesi d'investimento rimane il framework Ontology di Palantir, che Wolfe ha descritto come il fattore distintivo competitivo della società.

La società ha definito Ontology la "ricetta segreta" dell'azienda, descrivendola come uno strato proprietario che aiuta a organizzare dati aziendali, flussi di lavoro e relazioni commerciali in modo che i sistemi di IA possano operare con un contesto di business più ricco.

Secondo Wolfe, Palantir è evoluta oltre le sue origini di fornitore di software su misura, diventando una delle piattaforme enterprise per l'IA più rilevanti disponibili oggi.

Pur riconoscendo che la società non è "troppo grande per fallire", il broker ha affermato che Palantir è "troppo grande per essere ignorata".

Gli indicatori di crescita restano un elemento chiave

Gli analisti hanno inoltre indicato diversi parametri operativi che continuano a sostenere il caso rialzista.

Zukin ha evidenziato una retention dei ricavi netti di circa il 150%, una crescita dei ricavi dell'85% anno su anno e una crescita del backlog del 97% anno su anno.

Questi risultati sono stati ottenuti con una base clienti relativamente ridotta di circa 1.000 clienti e una forza lavoro di circa 4.000 dipendenti.

Wolfe stima che il mercato indirizzabile totale di Palantir potrebbe raggiungere circa $385 billion tra oltre 100.000 clienti enterprise a livello globale.

La previsione base della società prevede che i ricavi crescano a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 39% tra l'esercizio 2026 e l'esercizio 2029.

In uno scenario più ottimistico, la crescita dei ricavi potrebbe raggiungere il 55% annuo in quel periodo.

Il ricavo medio per cliente è anch'esso aumentato, salendo del 40% anno su anno.

Gli analisti ritengono che questi dati dimostrino che Palantir è ancora nelle fasi iniziali di penetrazione di un mercato enterprise dell'IA potenzialmente ampio.

Concorrenza e valutazione restano fonte di preoccupazione

Nonostante le prospettive di forte crescita, gli analisti continuano a evidenziare i rischi.

Zukin ha osservato che Palantir viene scambiata a circa 30 volte i ricavi previsti per il 2027 e a circa 65 volte gli utili, valutazioni che restano significativamente superiori rispetto a molti peer del settore software.

La società deve inoltre affrontare una crescente concorrenza man mano che le principali aziende AI espandono le loro offerte enterprise.

Le discussioni tra investitori e il management si sono spesso concentrate sulla capacità di Palantir di mantenere il suo vantaggio competitivo, mentre società come OpenAI, Anthropic e Databricks costituiscono team di deployment e sviluppano layer di contesto di business che richiamano elementi della piattaforma Ontology di Palantir.

Palantir ha risposto sottolineando la complessità del suo sistema operativo e sostenendo che le sue capacità vanno ben oltre il semplice deployment di large language model e l'elaborazione dei dati aziendali.

La redditività della società resta un ulteriore elemento distintivo.

Palantir ha riportato un margine lordo dell'84%, cifra che il management ritiene rifletta sia il potere di prezzo sia la solidità della sua posizione competitiva.

Separatamente, UBS ha ribadito il suo rating Buy su Palantir con un prezzo obiettivo di $200, confermando fiducia nelle prospettive di crescita a lungo termine della società nonostante la recente volatilità del titolo e le preoccupazioni degli investitori per l'intensificarsi della concorrenza nel settore AI.