Nikkei oltre 71.000, i mercati asiatici ignorano i rischi dell'accordo USA-Iran

I mercati asiatici sono rimasti sostanzialmente stabili giovedì mentre gli investitori hanno fatto scudo rispetto alla firma formale di un accordo di pace provvisorio tra USA e Iran e si sono concentrati su cosa accadrà dopo per il petrolio, i tassi e la propensione al rischio.

L'accordo estende il cessate il fuoco di aprile di 60 giorni e punta a creare spazio per una tregua definitiva, ma non ha eliminato il rischio politico legato alla sua applicazione.

Il presidente USA Donald Trump ha avvertito che gli attacchi potrebbero riprendere se Teheran non rispettasse i propri impegni.

Questo ha mantenuto un clima di cautela, anche se il petrolio più economico ha offerto sollievo alle economie esposte all'energia importata e ha contribuito a limitare perdite più profonde nelle azioni regionali.

L'accordo di pace riduce il rischio sul petrolio, non quello politico

La prima reazione del mercato si è vista sul petrolio.

Brent è sceso dell'1,4% a $78,41 al barile, mentre il greggio statunitense è calato dell'1,25% a $75,83 mentre i trader hanno prezzato una minore probabilità di una prolungata interruzione attraverso lo Stretto di Hormuz.

L'accordo, ora reso pubblico da entrambi i governi, concede a Washington e Teheran altri 60 giorni per negoziare una soluzione duratura.

Ha attenuato uno dei maggiori shock inflazionistici dell'anno, ma gli investitori non lo considerano una conclusione netta del conflitto.

L'Asia resta stabile con il Giappone in evidenza

L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico escluse il Giappone è rimasto sostanzialmente invariato, riflettendo un mercato che vuole conferme prima di assumere una posizione più netta.

Il Giappone è stata l'eccezione. Il Nikkei ha superato per la prima volta i 71.000 punti, sostenuto dalla domanda di titoli legati ai semiconduttori e all'intelligenza artificiale.

Il Kospi della Corea del Sud ha aggiunto lo 0,9%, aiutato dal medesimo ottimismo trainato dai chip.

I futures sull'S&P 500 USA sono saliti dello 0,81%, suggerendo qualche acquisto a sconto dopo il sell-off di Wall Street della notte precedente.

Il mercato obbligazionario della regione è stato meno rilassato. Il rendimento del decennale governativo giapponese è salito di due punti base a 2,62%, vicino al suo massimo di chiusura dal 16 giugno.

Questa mossa ha mostrato che gli investitori stanno ancora monitorando i rischi legati ai tassi globali, anche con il calo del petrolio.

Il messaggio della Fed sostiene il dollaro

La caduta di Wall Street di mercoledì ha riflesso una più netta ricalibrazione della politica monetaria statunitense.

Il Dow ha perso lo 0,98%, l'S&P 500 è sceso dell'1,21% e il Nasdaq ha ceduto l'1,34% dopo che il presidente della Fed Kevin Warsh ha sottolineato la necessità di controllare l'inflazione.

Le nuove proiezioni hanno mostrato che 9 dei 19 responsabili di politica monetaria ora prevedono un aumento dei tassi più avanti nel corso dell'anno.

Lo spostamento ha spinto al rialzo i rendimenti del Treasury. Il rendimento a 10 anni si è attestato vicino al 4,47%, mentre il rendimento a 2 anni, più sensibile alle aspettative sulla Fed, ha raggiunto il 4,1759%.

Il dollaro si è mantenuto vicino a 160,65 yen dopo aver toccato il livello più forte da luglio 2024.

Si prevede inoltre che la Bank of England manterrà i tassi invariati giovedì, concentrando l'attenzione sul tono dei responsabili politici più che sulla decisione. L'oro spot è rimasto stabile vicino a $4.309 l'oncia.