Previsioni FTSE 100 prima della decisione sui tassi della BoE

L'indice FTSE 100 è rimasto in un range ristretto questa settimana mentre l'attenzione si è spostata sui principali dati macro del Regno Unito e sulle mosse della Federal Reserve e della Bank of England (BoE). Era scambiato a 10,440 punti mercoledì, in rialzo rispetto al minimo del mese di 10,122.

Decisione sui tassi della Bank of England

L'indice FTSE 100 si è mosso lateralmente dopo che il Regno Unito ha pubblicato un incoraggiante rapporto sull'inflazione al consumo. Secondo l'Office of National Statistics, l'inflazione al consumo è aumentata del 2.8% a maggio, inferiore alla stima mediana del 3.0%. È salita dello 0.2% su base mensile (MoM), anch'essa inferiore allo 0.4% atteso.

Questo è stato il secondo mese consecutivo in cui l'inflazione britannica è risultata inferiore alle attese. Con il calo dei prezzi del petrolio greggio, è probabile che l'inflazione continui a muoversi verso l'obiettivo della Bank of England del 2.0% nei prossimi mesi.

Il Regno Unito pubblicherà gli ultimi dati sull'occupazione giovedì mattina. Gli economisti prevedono che i dati mostreranno che il tasso di disoccupazione è rimasto invariato al 5.0%, mentre la variazione dei richiedenti è rallentata a 25.8k.

Il catalizzatore più importante per l'indice FTSE 100 è la decisione sui tassi della BoE. Come per la Federal Reserve, gli economisti si aspettano che la banca lasci la decisione sui tassi invariata al 3.75%. Un sondaggio di Polymarket attribuisce a questa ipotesi una probabilità del 100%.

Tuttavia i trader sono divisi su cosa farà la banca dopo. Un sondaggio mostra che il 59% dei trader si aspetta che la banca aumenti i tassi più avanti quest'anno per combattere un'inflazione che è rimasta al di sopra dell'obiettivo della BoE del 2.0% per anni.

Il mercato obbligazionario, tuttavia, si aspetta che la banca mantenga un orientamento accomodante. Ad esempio, il rendimento quinquennale sensibile ai tassi è tornato a 4.285%, il livello più basso dal 17 aprile, e molto al di sotto del massimo da inizio anno di 4.718%.

Analogamente, il rendimento biennale è sceso a 4.145% dal massimo da inizio anno di 4.70%. Anche i rendimenti obbligazionari a più lungo termine sono diminuiti, mentre la sterlina è scesa a 1.3300 mentre il dollaro USA è salito. 

La decisione della BoE arriva dopo che la Federal Reserve ha lasciato i tassi invariati tra 3.5% e 3.75%. Nove funzionari hanno dichiarato che sosterrebbero un aumento dei tassi più avanti quest'anno se l'inflazione dovesse restare ostinatamente elevata. Si è trattato di una decisione importante perché è stata la prima sotto la guida di Kevin Warsh.

Analisi tecnica dell'indice FTSE 100

Grafico dell'indice Footsie | Fonte: TradingView

Il Footsie è rimasto in un range ristretto negli ultimi giorni. Era scambiato a 10,440, pochi punti sopra la media mobile a 50 giorni e la trendline discendente che collega i massimi da febbraio di quest'anno.

L'indice ha formato un piccolo pattern testa e spalle invertito, un comune segnale di inversione rialzista nell'analisi tecnica. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) è salito oltre il punto neutro di 50.

Di conseguenza, il Footsie probabilmente continuerà a salire, con il prossimo livello di resistenza chiave da monitorare a 10,945, il massimo di quest'anno.