Chevron: azioni in calo nonostante accordo pluriennale con Microsoft per l'AI

Le azioni di Chevron Corporation hanno registrato una flessione dopo che il gigante petrolifero ha annunciato un accordo a lungo termine con Microsoft Corporation per la fornitura di elettricità a un enorme data center per l'intelligenza artificiale nel West Texas.

Secondo l'accordo, l'unità di Chevron, Energy Forge One LLC, costruirà una centrale a gas naturale da 2,67 gigawatt nell'ambito del Project Kilby, uno sviluppo che dovrebbe fornire elettricità direttamente a un data center gestito da Microsoft con un contratto di 20 anni.

Le prime forniture di energia sono previste per il 2028, mentre la decisione finale di investimento è attesa entro la fine del 2026.

Project Kilby mira alla domanda di energia guidata dall'AI

Chevron sta sviluppando Project Kilby in partnership con Joulent, una società energetica lanciata dalla società di investimento Engine No. 1.

Il progetto sorgerà su oltre 2.000 acri nella contea di Reeves, nel cuore del Permian Basin, e sarà alimentato da gas naturale prodotto dalle operazioni vicine di Chevron.

La maggior parte dell'elettricità proverrà da grandi turbine fornite da GE Vernova, con capacità aggiuntiva da Solar Turbines, una controllata di Caterpillar Inc.

"Il nostro accordo con Microsoft attraverso Project Kilby rappresenta la capacità unica di Chevron di fornire energia ai clienti AI con certezza, rapidità e a costi competitivi, sfruttando l'offerta di gas del Permian, le infrastrutture e le nostre comprovate capacità di esecuzione", ha detto Jeff Gustavson, presidente dell'unità New Energies di Chevron.

Il progetto dovrebbe creare circa 2.000 posti di lavoro e generare oltre 10 miliardi di dollari in entrate fiscali statali e locali.

La struttura utilizzerà acque sotterranee salmastre non potabili anziché acqua dolce e includerà tecnologie di controllo delle emissioni.

I data center sempre più spesso portano la propria energia

Il progetto evidenzia una tendenza del settore in crescita: gli operatori di data center assicurano capacità di generazione energetica dedicata man mano che la domanda elettrica dall'infrastruttura AI mette sotto pressione le reti esistenti.

L'addestramento di modelli AI richiede enormi quantità di elettricità fornite in modo continuativo a un singolo sito, mentre gli aggiornamenti di rete e i progetti di trasmissione spesso richiedono anni per essere completati.

Di conseguenza, gli sviluppatori adottano sempre più una strategia "Bring Your Own Power" per accelerare l'accesso all'elettricità.

Project Kilby opererà inizialmente con la propria centrale in loco e si collegherà alla rete texana in una fase successiva.

L'energia in eccesso dovrebbe essere venduta nel mercato elettrico statale.

"La possibilità di disporre di una risorsa di energia stabile per la rete del Texas è qualcosa che credo sarebbe accolto con favore da tutti", ha detto Chris James, fondatore e amministratore delegato di Engine No. 1 e Joulent.

Secondo il fornitore di dati Cleanview, gli sviluppatori di circa un quarto di tutta la capacità pianificata di data center intendono costruire generazione energetica in loco, rappresentando circa 90 gigawatt di capacità complessiva.

Chevron si espande oltre i mercati energetici tradizionali

Il progetto rafforza anche la posizione di Chevron nel mercato emergente delle infrastrutture energetiche legate all'AI.

Società energetiche rivali stanno perseguendo opportunità simili, inclusa la partnership di Exxon Mobil con NextEra Energy per sviluppare una centrale a gas che potrebbe servire clienti di data center.

"AI e cloud stanno avanzando a un ritmo che richiede un nuovo livello di coordinamento tra energia e infrastrutture", ha detto Noelle Walsh, presidente delle operazioni cloud e dell'innovazione di Microsoft.

Project Kilby dovrebbe offrire rendimenti nella metà della fascia delle due cifre e generare flussi di cassa indipendenti dai cicli dei prezzi del petrolio e del gas.

Il sito potrebbe eventualmente integrare generazione solare e sistemi di accumulo su larga scala per migliorare l'affidabilità man mano che lo sviluppo proseguirà negli anni '30.

"Se dobbiamo costruire la quantità di capacità di calcolo di cui abbiamo bisogno, questo dovrà essere una parte molto importante della soluzione", ha detto James.

Ha aggiunto: "Riteniamo che il Permian in particolare sia un luogo in cui vedremo crescita per molto tempo. Questo dovrebbe essere l'equivalente della Northern Virginia per il calcolo AI."