Josh Brown: restare su tre titoli vincenti

Il massimo dirigente di Ritholtz Wealth Management, Josh Brown, consiglia agli investitori di restare su tre titoli che hanno sovraperformato fino alla fine di quest'anno (2026).

Le sue principali scelte – Interactive Brokers, Caterpillar e Delta Air Lines – hanno sovraperformato in modo significativo il mercato più ampio negli ultimi mesi, e Brown ritiene che questo giustifichi il mantenimento di questi nomi a lungo termine.  

Secondo lui, posizioni che continuano a dare risultati non hanno bisogno di una nuova ragione per rimanere nel portafoglio.  

Interactive Brokers (IBKR)

Le azioni IBKR sono nella lista di Brown delle «Migliori azioni sul mercato» da quando hanno rotto un pattern a cup-and-handle nella metà del 2025.

Negli ultimi 12 mesi la società di intermediazione elettronica globale è salita di un notevole 80%.

Brown attribuisce parte di questo movimento esplosivo a un flottante ridotto rispetto alla partecipazione del fondatore Thomas Peterffy – fattore che limita l'offerta mentre la domanda rimane solida.

Crucialmente, Interactive Brokers’ risultati del primo trimestre confermano il quadro: i conti clienti sono aumentati del 31% anno su anno fino a 4.75 million, il patrimonio netto dei clienti è salito del 38% e i prestiti a margine sono cresciuti di circa il 40% fino a 90 miliardi USD (circa 78,5 miliardi €).

Nel primo trimestre, le commissioni della società hanno raggiunto un record 613 milioni USD (circa 534,7 milioni €) – con i volumi di azioni, futures e opzioni che hanno registrato incrementi annuali a due cifre.

Un rendimento da dividendo dello 0,36% rende IBKR ancora più attraente da detenere nel 2026.

Caterpillar Inc (CAT)

Il titolo Caterpillar è entrato nella lista di Brown in aprile principalmente per l'esposizione del segmento Power and Energy all'espansione delle infrastrutture per l'AI – una tesi che da allora si è rafforzata.

Nel primo trimestre, le vendite nel settore power generation sono cresciute di ben il 48% anno su anno – portando il backlog degli ordini a un aumento del 79% a livelli record.

Questo ha persino indotto la direzione ad alzare le previsioni di ricavi per il 2026 e a più che triplicare l'obiettivo a lungo termine per la generazione di energia fino alla fine di questo decennio.

Nonostante un impatto tariffario di 270 punti base, l'utile per azione rettificato (EPS) di CAT è aumentato del 30% nell'ultimo trimestre riportato.

Da notare che un motore a gas che funziona continuamente per i data center genera circa 40 volte i ricavi dai servizi nel corso della vita rispetto a un'unità diesel di standby.

Caterpillar rimane attraente anche perché il consiglio ha aumentato di recente il dividendo trimestrale a $1.63, estendendo una serie positiva di 32 anni.

Al momento della stesura, il prezzo delle azioni della società è salito di quasi il 45% rispetto all'inizio di aprile.

Delta Air Lines (DAL)

Josh Brown ha espresso per la prima volta il suo giudizio costruttivo sul titolo Delta Air Lines a dicembre 2025, e da allora il titolo ha guadagnato oltre il 20%.

La ripresa è stata guidata dalla domanda premium e corporate: i ricavi premium sono cresciuti del 14% nel primo trimestre, le vendite legate alla fedeltà sono aumentate del 13%, mentre le prenotazioni corporate hanno raggiunto un record trimestrale.

La cabina principale ha registrato una crescita positiva del ricavo unitario, la prima dalla fine del 2024, con i ricavi domestici e internazionali in aumento rispettivamente del 6% e del 5%.  

Un record di 14,2 miliardi USD (circa 12,4 miliardi €) nelle vendite del primo trimestre ha fatto sì che il flusso di cassa libero raggiungesse 1,2 miliardi USD (circa 1 miliardi €), con le prospettive per il trimestre in corso orientate a una crescita dei ricavi in basso alla fascia teens.

Come gli altri nomi nella sua lista, anche le azioni DAL attualmente offrono un rendimento da dividendo dell'1%.