Micron supera brevemente Meta e Tesla per il boom della domanda di chip AI

Micron Technology MU ha brevemente superato Meta Platforms (META) e Tesla (TSLA) in capitalizzazione di mercato giovedì, dopo che le prospettive robuste del produttore di chip di memoria hanno prolungato il suo rally trainato dalla domanda di intelligenza artificiale.

Le azioni di Micron erano balzate del 18.4% a $1,236, dando all'azienda un valore di mercato di $1.398 trilioni.

Questo a confronto con i $1.392 trilioni di Meta, mentre Tesla si attestava intorno a $1.4 trilioni, secondo i dati.

Il titolo è attualmente in rialzo del 9.6%.

La mossa arriva dopo che le previsioni di ricavi e utili per il quarto trimestre di Micron hanno contribuito a invertire un recente calo.

L'azienda ha inoltre dichiarato che i clienti si erano impegnati per $22 miliardi per assicurarsi le forniture di chip di memoria.

Micron ha superato per la prima volta la soglia di valutazione di $1 trilione il May 26, unendosi ad altri grandi nomi dei semiconduttori che beneficiano del forte interesse degli investitori verso società legate alla spesa per infrastrutture AI delle Big Tech.

Aumento dei ricavi trainato dalla domanda dei centri dati

Micron ha dichiarato che i ricavi nel secondo trimestre sono quadruplicati, sostenuti da quella che ha definito una carenza di chip guidata dalla domanda, che dovrebbe proseguire oltre il 2027. Ciò segna uno spostamento rispetto alle aspettative precedenti secondo cui la carenza sarebbe terminata a breve.

L'azienda ora ha in essere 16 accordi di fornitura di chip a lungo termine.

Gli utili rettificati sono stati di $25.11 per azione su ricavi di $41.5 miliardi, rappresentando un aumento del 346% rispetto a un anno prima. Il margine lordo rettificato si è attestato all'85%, mentre il margine operativo rettificato ha raggiunto l'81%.

La crescita è stata guidata dai due segmenti per i data center di Micron, che insieme sono cresciuti del 415% su base annua a $25 miliardi.

Questi segmenti ora rappresentano il 61% delle vendite totali.

La società ha inoltre riportato $18 miliardi di flusso di cassa libero per il trimestre e ha detto che liquidità, equivalenti e investimenti a breve termine sono saliti a $26 miliardi alla fine di maggio, rispetto a $14 miliardi tre mesi prima.

Gli analisti alzano i target in vista della “nuova era della memoria”

In seguito ai risultati, gli analisti hanno segnalato uno spostamento strutturale nel profilo di business di Micron.

L'analista di D A Davidson, Gil Luria, ha detto: “Riteniamo che Micron sia entrata in un'era in cui possiede una delle migliori visibilità dell'industria dei semiconduttori, ben lontana dal suo ruolo storico nel mercato dei semiconduttori,” aumentando il suo target di prezzo a $2,000 da $1,500 in una nota intitolata “New Era in Memory.”

KeyBanc ha anch'essa rialzato bruscamente il target a $1,600 da $600, con l'analista John Vinh che ha dichiarato: “Riteniamo che Micron meriti una rivalutazione ulteriore.”

Gli analisti di Wedbush hanno descritto i risultati come un “trimestre 'drop the mic' molto necessario per attenuare le preoccupazioni sulla memoria.”

“Non osserviamo crepe nella domanda AI né sul fronte dei chip/hardware né su quello del software, il che ci dà il via libera per detenere i principali vincitori tecnologici fino alla fine dell'anno,” hanno aggiunto.

Tuttavia, lo chief market strategist di Futurum, Shay Boloor, ha messo in guardia sull'interpretazione della valutazione, affermando, “Questa trimestrale è una grande convalida della tesi del superciclo della memoria, ma non valuterei Micron semplicemente annualizzando per sempre i margini di picco,” aggiungendo che la capacità di generare utili normalizzati è probabilmente aumentata ma la ciclicità non è scomparsa.