I mercati valutari restano cauti mentre i rischi geopolitici dominano il sentiment

Il mercato dei cambi ha aperto la settimana con prudenza, con il dollaro USA che si è mantenuto forte rispetto alle principali valute, sostenuto dalla domanda di beni rifugio in seguito al rinnovarsi delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

Gli investitori hanno seguito con attenzione gli sviluppi tra Stati Uniti e Iran, in attesa di eventi macroeconomici chiave, tra cui il forum annuale della Banca Centrale Europea e i prossimi dati sul mercato del lavoro statunitense, per nuovi indizi sulle prospettive dei tassi d'interesse globali

Gli sviluppi geopolitici restano al centro dell'attenzione

Nel fine settimana Stati Uniti e Iran si sono scambiati fuoco nelle vicinanze dello Stretto di Hormuz, sollevando preoccupazioni sulla stabilità regionale e sui mercati globali.

Il Corpo delle Guardie della Rivoluzione Islamica dell'Iran (IRGC) ha dichiarato di aver preso di mira siti militari statunitensi in paesi vicini, tra cui Kuwait e Bahrain, dopo che gli Stati Uniti avevano colpito obiettivi iraniani.

L'Iran ha anche richiesto il ritiro completo delle forze israeliane dal Libano come parte di un accordo finale con gli USA.

Tuttavia, le tensioni sembravano attenuarsi in seguito.

Il dollaro resta resiliente

L'indice del dollaro USA è rimasto stabile sopra la soglia di 101,00 durante la sessione europea di lunedì dopo aver chiuso la settimana precedente in territorio positivo.

I futures sugli indici azionari statunitensi hanno anch'essi segnato lievi guadagni.

L'indice ha oscillato intorno a 101,36 ed è indirizzato verso un guadagno mensile di circa 2,5%, segnando la sua migliore performance mensile da luglio dello scorso anno.

La forza del dollaro è stata sostenuta da una combinazione di domanda di beni rifugio e mutamenti nelle aspettative sui tassi di interesse.

L'aumento dei prezzi del petrolio a seguito di interruzioni alla navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz ha ampliato le preoccupazioni sull'inflazione.

Ciò ha ridotto le aspettative di una politica monetaria più accomodante e ha rafforzato l'idea che la Federal Reserve statunitense potrebbe mantenere i tassi più alti per più tempo.

I partecipanti al mercato ora concentrano l'attenzione sul rapporto sull'occupazione statunitense di questa settimana.

I dati sulle buste paga e sulla disoccupazione dovrebbero fornire ulteriori indicazioni sulla solidità del mercato del lavoro e sulle prospettive della politica monetaria.

Le principali valute si muovono in range ristretti

L'euro è scambiato marginalmente in rialzo intorno a 1,1400 durante la mattinata europea, rimanendo però vicino ai livelli registrati dopo aver toccato un minimo in 13 mesi la scorsa settimana.

La valuta comune è indirizzata verso un calo mensile di circa 2,3%.

La sterlina britannica si è ripresa modestamente e si è mantenuta sopra 1,3200 in vista dei dati sul credito al consumo di maggio della Bank of England.

La sterlina resta in calo di circa il 2% nel mese.

Lo yen giapponese è scambiato intorno a 161,80 contro il dollaro nonostante dati sul commercio al dettaglio domestico più forti del previsto.

Lo yen è rimasto vicino al suo livello più debole in quattro decenni e ha continuato a scambiare sopra la soglia di 160 che molti operatori ritengono possa rappresentare un potenziale innesco per un intervento ufficiale.

Anche le valute più sensibili al rischio sono rimaste sotto pressione.

Il dollaro australiano è scambiato intorno a 0,6900 dopo che il Vice Governatore della Reserve Bank of Australia Chris Kent ha dichiarato che la banca centrale sarebbe meglio preparata a rispondere a future crisi pur sostenendo che "l'obiettivo del tasso ufficiale rimane il nostro strumento principale e preferito."

Le sue osservazioni hanno avuto scarso impatto immediato sui mercati.

Anche il dollaro neozelandese è rimasto debole, lasciando entrambe le valute sulla strada per cali mensili significativi.

Forum BCE e dati sull'occupazione al centro dell'attenzione

L'attenzione si sposta ora sul forum annuale della BCE, dove la presidente Christine Lagarde aprirà i lavori lunedì.

Gli investitori seguiranno anche, più avanti nella settimana, un panel sulla politica monetaria con la partecipazione di Warsh per ulteriori segnali su inflazione, prezzi del petrolio e volatilità dei mercati finanziari.

Per ora il dollaro continua a mantenere il suo vantaggio.

Pur se i movimenti di prezzo quotidiani potrebbero rimanere volatili, l'incertezza geopolitica nel Golfo e le persistenti incertezze sulla politica monetaria statunitense mantengono ben sostenuta la domanda per il dollaro USA.