Scottish Mortgage cresce: rimbalzo di SpaceX e opportunità nel portafoglio

Il prezzo delle azioni di Scottish Mortgage Trust è salito negli ultimi tre giorni consecutivi, raggiungendo il livello più alto dal 22 giugno, favorito dal proseguente rimbalzo del titolo SpaceX. SMT è salito a 1,470p, in aumento dell'8.46% rispetto al punto più basso di quest'anno. Quindi, questo investment trust è un buon acquisto oggi?

Scottish Mortgage Trust portfolio analysis

Scottish Mortgage, il più grande investment trust del Regno Unito, ha registrato ottime performance negli ultimi anni. È salito del 123% dal 2023, battendo l'indice FTSE 100, che è aumentato del 37.40%.

Il trust ha performato bene quest'anno grazie alla sua esposizione a SpaceX, che è stata quotata lo scorso mese. È inoltre esposto ad altre società importanti che dominano settori chiave. Ad esempio, detiene una partecipazione significativa in Taiwan Semiconductor, che produce chip per aziende come Apple, Nvidia e AMD.

Scottish Mortgage detiene anche una partecipazione significativa in ByteDance, il creatore di TikTok, oltre a investimenti rilevanti in Amazon, Stripe e Meta Platforms. Altri investimenti importanti includono società come Meta Platforms, ASML, MercadoLibre e Shopify. 

Tutte queste società hanno punti di forza significativi. Ad esempio, SpaceX è il principale attore nel settore dell'internet a banda larga e dei lanci satellitari. È inoltre diventato un nome di primo piano nell'industria neocloud, dove compete con società come IREN, CoreWeave e Nebius. 

Ha recentemente siglato un accordo con Google, che le garantirà oltre $912 milioni al mese. Ha inoltre ottenuto un contratto con Reflection del valore di oltre $6 miliardi. Inoltre, il titolo entrerà a breve nel Nasdaq 100 Index, un processo che comporterà accumulation da parte degli ETF che replicano l'indice. Ciò spiega il recupero registrato negli ultimi giorni.

Rimangono però dei rischi legati a SpaceX. Ad esempio, i prossimi risultati trimestrali potrebbero indebolire il titolo, mentre la fine del periodo di lock-up potrebbe generare ulteriori vendite da parte di insider. 

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Top SMT stocks have become bargains

Un altro possibile catalizzatore per il prezzo di Scottish Mortgage è che alcune delle sue maggiori partecipazioni sono diventate occasioni d'acquisto. Un buon esempio è Nvidia, che viene scambiata come un titolo value pur essendo una delle aziende a più rapida crescita a Wall Street. Ha un rapporto prezzo/utili prospettico (forward P/E) di 22, inferiore al 23 dell'S&P 500.

Allo stesso modo, nonostante la forte crescita, Taiwan Semiconductor ha un P/E prospettico di 28. Amazon viene scambiata a un P/E prospettico di 27, mentre Meta Platforms presenta un multiplo di 17. 

Soprattutto, Scottish Mortgage detiene partecipazioni significative in società come Stripe e Anthropic che potrebbero diventare giganti. Anthropic è stata recentemente valutata oltre $900 miliardi, tre mesi dopo aver raccolto fondi a una valutazione di $300 miliardi. Un sondaggio di Polymarket stima che la società arriverà a una valutazione di $1.7 trilioni dopo la sua IPO. 

Scottish Mortgage detiene anche una partecipazione in Stripe, una delle fintech a più rapida crescita al mondo. La società è stata recentemente valutata $150 miliardi, con gli operatori di Polymarket che prevedono che arriverà a $200 miliardi. 

Scottish Mortgage share price technical analysis

Grafico SMT | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni Scottish Mortgage è stato in una solida tendenza rialzista negli ultimi anni. Ha recentemente formato un pattern Morning Star, un segnale comune di inversione rialzista. Inoltre, rimane al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 settimane (EMA), segnale che i rialzisti mantengono il controllo.

Il titolo ha anche formato un pattern a bandiera rialzista. Pertanto, esiste la possibilità che continui a salire con i rialzisti che puntano alla resistenza chiave a 1,560p, il suo massimo del 1° giugno. Una rottura al di sopra di quel livello indicherebbe ulteriori guadagni verso 1,600p.