Azioni Nvidia sotto i riflettori: il prossimo super-rack AI bloccato da problemi di produzione

Le azioni Nvidia NASDAQ:NVDA sono rimaste sotto i riflettori lunedì dopo che un rapporto di SemiAnalysis ha rivelato che la sua architettura rack-scale di nuova generazione Kyber NVL144 sarebbe stata ritardata di oltre 12 mesi.

La società di ricerca ha affermato che il prodotto dovrebbe ora essere lanciato nel 2028 invece che nel 2027, come precedentemente previsto.

SemiAnalysis ha diffuso l'aggiornamento in un post su X, affermando che il ritardo arriva circa tre mesi dopo che il CEO di Nvidia, Jensen Huang, aveva mostrato Kyber NVL144 durante la GTC.

Secondo Odaily, la società di ricerca ha inoltre riferito che l'architettura back-to-back NVL72x2 di Nvidia è stata cancellata, una decisione che, secondo loro, limita la capacità di scalare di Rubin Ultra.

Problemi produttivi alla base del ritardo

SemiAnalysis ha attribuito il ritardo segnalato a difficoltà produttive legate a un componente chiave del sistema.

"L'architettura rack Kyber NVL144 è stata posticipata al 2028 poiché il midplane PCB rimane problematico dal punto di vista della producibilità", ha dichiarato la società.

Il PCB midplane si riferisce a una scheda a circuito stampato multistrato specializzata che collega i moduli elettronici all'interno del sistema.

Secondo SemiAnalysis, la produzione di questo componente si è rivelata difficile, determinando il ritardo riportato.

Kyber è progettato come un armadio server rack-scale capace di ospitare 144 dei chip più avanzati di Nvidia all'interno di un unico sistema.

L'architettura permette ai processori di funzionare collettivamente come un'unica grande piattaforma di calcolo, fornendo la potenza di calcolo necessaria per addestrare e far funzionare modelli di intelligenza artificiale avanzati.

Il sistema utilizza unità di elaborazione grafica montate verticalmente disposte in vassoi di calcolo invece del tradizionale layout orizzontale.

Il progetto mira a migliorare la densità di calcolo riducendo la latenza.

Si prevedeva che Kyber debuttasse insieme alla piattaforma rack-scale Vera Rubin Ultra di Nvidia nel 2027.

Piattaforma Vera Rubin

La piattaforma Nvidia Vera Rubin combina GPU Rubin e CPU Vera di Nvidia collegate tramite NVLink-C2C, ConnectX-9 SuperNICs e BlueField-4 DPU di Nvidia in un'architettura a raffreddamento diretto a liquido.

Secondo l'azienda, la piattaforma è pensata per carichi di lavoro di calcolo scientifico, offrendo capacità native FP64 per simulazioni ad alta precisione insieme a prestazioni AI per modelli surrogate, modelli foundation scientifici e analisi assistita dall'IA.

La piattaforma è progettata per consentire ai ricercatori di eseguire simulazioni numeriche, addestrare e distribuire modelli AI, trasmettere in streaming i dati di strumenti scientifici ed effettuare analisi in tempo reale su un unico sistema.

Ulteriori modifiche all'architettura

SemiAnalysis ha inoltre riportato che l'architettura back-to-back NVL72x2 di Nvidia è stata cancellata.

Secondo la società di ricerca, il progetto alternativo prevedeva la combinazione di due rack di generazione corrente di NVIDIA per offrire prestazioni di calcolo simili a quelle della piattaforma Kyber ritardata.

Tuttavia, la proposta presumibilmente non ha ottenuto il sostegno dei principali clienti cloud.

"È stata quindi cancellata a causa della forte resistenza da parte di CSPs e hyperscalers per il suo design insolito e l'elevato onere operativo", ha dichiarato SemiAnalysis.

La società di ricerca ha aggiunto che la cancellazione lascia Nvidia "nessuna soluzione comprovata per espandere le capacità di scale-up di Rubin Ultra".

SemiAnalysis ha anche affermato che NVL576, un sistema più grande progettato per collegare otto rack tramite interconnessioni ottiche, probabilmente subirà anch'esso ritardi o potrebbe essere prodotto solo in quantità limitate.

Potenziale impatto competitivo

Secondo SemiAnalysis, i contrattempi segnalati potrebbero creare un'opportunità per i concorrenti.

La società ha detto che la mancanza di una soluzione comprovata per l'espansione su larga scala di Rubin Ultra potrebbe offrire a rivali come AMD e Google — i cui chip AI sviluppati internamente hanno già ottenuto commesse da laboratori AI di primo piano — un'apertura nel mercato delle infrastrutture AI di fascia alta.

Nonostante abbia evidenziato i ritardi segnalati, SemiAnalysis ha mantenuto una prospettiva positiva sulle performance aziendali di Nvidia.

La società di ricerca ha affermato che i sistemi Rubin di generazione corrente di Nvidia sono già in piena produzione e sono programmati per iniziare le spedizioni questo autunno a otto partner cloud, tra cui Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud.

Ha inoltre previsto che i ricavi per il compute nei data center di Nvidia nella seconda metà dell'esercizio fiscale 2027 supereranno il consenso di Wall Street di circa il 20%.

Le azioni Nvidia si sono mosse di poco nelle contrattazioni premarket di lunedì e erano in rialzo dello 0,19% al momento della stesura del rapporto.