Azioni Alibaba: Cathie Wood non compra l'hype sull'IA

Le azioni Alibaba BABA registrano la loro migliore performance in un singolo giorno in circa dieci mesi il July 8^th, a seguito di un'anteprima sui risultati del primo trimestre fiscale.  

Gli investitori stanno accumulando posizioni sul colosso tecnologico cinese dopo che l'anteprima trapelata degli utili ha segnalato un ritorno alla crescita dei ricavi nel suo segmento e‑commerce core.

Inoltre, BABA si sta rivelando un beneficiario chiave della più ampia rotazione di capitali in corso – con gli investitori istituzionali che riducono l'esposizione a titoli di semiconduttori occidentali sopravvalutati a favore di nomi cinesi collegati all'intelligenza artificiale (IA) scontati.

Un nome popolare che però non partecipa a tale rotazione è la fondatrice e CEO di ARK Invest, Cathie Wood, la quale ha effettivamente smobilizzato recentemente azioni Alibaba per investire in un altro titolo statunitense sopravvalutato.

Wood vende azioni Alibaba per aumentare l'esposizione in SpaceX

Mentre trader retail e desk istituzionali rilanciavano le offerte su BABA mercoledì, Cathie Wood nelle ultime settimane si è mossa completamente nella direzione opposta.

La celebre investitrice ha praticamente smobilizzato la sua partecipazione nel gigante cinese, dopo aver venduto circa $54 million in un solo giorno a fine giugno.

Invece di cavalcare l'hype sull'IA e l'onda di recupero nel breve periodo dei titoli tech cinesi, la fondatrice di ARK Invest sta dirottando il capitale appena liberato verso frontiere alternative.

La sua destinazione principale è stata SpaceX (SPCX), di cui ha accumulato altre 44,000 azioni questa settimana.  

Cosa potrebbe aver spinto Wood a vendere le azioni BABA

Cathie Wood potrebbe essersi ritirata dalle azioni Alibaba a causa di “preoccupazioni profonde” sulla reale tempistica di monetizzazione a lungo termine dei large language model (LLM) cinesi.

I dati mostrano Alibaba Cloud mantenere una quota di mercato dominante del 40.1% nell'infrastruttura cloud full‑stack per l'intelligenza artificiale in Cina con il suo modello proprietario Qwen, ma convertire quel volume in profittabilità enterprise ad alta marginalità resta una sfida significativa.

Inoltre, l'ambiente regolamentare cinese stringente sull'IA impone ostacoli strutturali di compliance che le società occidentali non devono affrontare, penalizzando ulteriormente il potenziale di crescita esponenziale.

Sommandosi all'erosione dei margini legata al servizio di consegna istantanea ad alta intensità di capitale di BABA, il rapporto rischio/ritorno forse si è deteriorato per ARK Invest.

SpaceX: una scommessa sull'IA migliore di Alibaba?

In definitiva, il rifiuto di Cathie Wood di seguire l'hype su Alibaba evidenzia un netto divario filosofico a Wall Street sulla prossima fase di implementazione dell'IA.

I trader a più breve termine vedono il titolo BABA come prezzato in modo errato a circa 15 volte gli utili attesi, soprattutto perché controlla l'infrastruttura di base dell'economia digitale cinese.

Ma Ark Invest sta eseguendo un arbitraggio strutturale, fuggendo dalle incertezze del consumo in Cina per scommettere su quello che Cantor Fitzgerald ha recentemente definito “infrastruttura planetaria”.

La coraggiosa riallocazione di Wood implica che i veri guadagni esponenziali dell'IA non saranno catturati dalle applicazioni e‑commerce domestiche, bensì da piattaforme di frontiera come Starlink di SpaceX, che punta a pionierizzare data center orbitali nello spazio per affittare una potenza di calcolo massiccia e senza vincoli entro il 2030.