Nikkei 225: pattern rialzista emergente, Kioxia e rendimenti giapponesi in risalita

L'indice Nikkei 225 ha oscillato lateralmente l'8 luglio mentre i titoli legati all'intelligenza artificiale (IA) hanno ripreso terreno dopo la forte ondata di vendite di martedì. L'indice era a 39,770, circa il 7% al di sotto del suo massimo di quest'anno. Nonostante la recente debolezza, ha formato un pattern tecnico altamente rialzista, segnalando che un rimbalzo potrebbe essere imminente.

Kioxia, Softbank e i principali titoli AI rimbalzano

Il Nikkei 225 ha vacillato, mentre i principali titoli AI che erano crollati martedì hanno tentato di recuperare. Kioxia, la più grande società giapponese per capitalizzazione di mercato, è salita del 3,5%, rispecchiando i guadagni di altre società di memoria come Samsung e SK Hynix. Questi titoli erano precipitati il giorno prima dopo che gli investitori avevano reagito al rapporto preliminare sugli utili di Samsung. 

Softbank, che ha investito miliardi di dollari nel settore IA, è salita dell'1,3%, mentre Tokyo Electron ha guadagnato l'1%. Altri titoli legati all'IA come Advantest e Murata Manufacturing hanno registrato aumenti modesti.

I titoli AI sono stati molto volatili nelle ultime settimane, poiché alcuni investitori hanno iniziato a prendere profitti dopo una corsa al rialzo notevole. Ad esempio, al suo picco di quest'anno Kioxia era salita di quasi il 5.000% rispetto al minimo dell'anno scorso, un fatto significativo per una società che qualche anno fa era sul punto di fallire.

Gli analisti avvertono che le società dei settori memoria e semiconduttori potrebbero subire un forte ritracciamento. In un'intervista di lunedì, Mike Wilson di Morgan Stanley ha previsto una rotazione settoriale dai semiconduttori verso gli hyperscaler. 

Una preoccupazione chiave è se il settore della memoria continuerà a crescere come sta facendo oggi. Inoltre, ci sono dubbi sul fatto che il governo USA permetterà ad Apple di acquistare prodotti di memoria da produttori cinesi. 

I rendimenti dei titoli giapponesi schizzano in alto tra timori sull'indipendenza della BoJ

A muovere il Nikkei 225 sono i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi, che continuano a salire questa settimana. I dati di TradingView mostrano che il rendimento a dieci anni è balzato al 2,86%. Il rendimento a cinque anni è salito all'1,98%, mentre il trentennale è salito al 3,98%. 

Questi rendimenti sono aumentati poiché gli investitori anticipano la prossima mossa della BoJ per contenere il deprezzamento dello yen giapponese. La coppia USD/JPY è salita a 162,36, pochi punti al di sotto del massimo da inizio anno di 162,8. Ora si aggira vicino ai massimi degli ultimi oltre quattro decenni.

Un rimedio potenziale sarebbe una serie di aumenti dei tassi per colmare il divario tra i tassi USA e quelli giapponesi. Resta però incerto fino a che punto la banca centrale sia disposta ad arrivare, a causa dell'elevato debito pubblico del Giappone.

Nel frattempo, ci sono anche preoccupazioni sull'indipendenza della BoJ. Secondo Reuters, il governo sta considerando di rivedere il linguaggio sulla politica monetaria nel suo piano economico. Ciò avviene tra i timori che si stia intaccando la sua indipendenza.

Analisi tecnica del Nikkei 225

Grafico NI225 | Fonte: TradingView

Gli indicatori tecnici suggeriscono che il Nikkei 225 potrebbe rimbalzare nel breve termine. L'indice ha trovato supporto sulla sua media mobile pesata a 50 giorni (WMA). Allo stesso tempo, ha formato sia un falling wedge sia un pennant rialzista, pattern comunemente interpretati come segnali di inversione verso l'alto.

Di conseguenza, un rimbalzo potrebbe portare l'indice a risalire verso il massimo dell'anno di 72,748. Al contrario, una rottura al di sotto del supporto chiave a 65,000 indicherebbe ulteriori ribassi.