5 azioni trascurate che gli analisti consigliano per l'estate

L'S&P 500 ha guadagnato il 9,6% nel primo semestre del 2026 e quasi il 15% solo nel secondo trimestre, la sua migliore ripresa trimestrale dal 2020.

Tuttavia, al di sotto dei guadagni in prima pagina, Wall Street guarda sempre più oltre i vincitori dell'IA che hanno trainato gran parte dell'avanzamento del mercato.

Con gli investitori che hanno ruotato fuori dalle posizioni affollate nel settore tecnologico e hanno affrontato shock geopolitici, incluso il conflitto in Iran, gli analisti hanno iniziato a mettere in evidenza aziende con utili resilienti, valutazioni attraenti e catalizzatori specifici per l'azienda.

Recenti ricerche degli analisti di Wall Street suggeriscono che la seconda metà dell'anno potrebbe premiare un insieme più ampio di titoli rispetto ai leader più noti del mercato.

5 azioni da tenere d'occhio questa estate

Ecco cinque nomi che gli analisti ritengono meritino maggiore attenzione questa estate.

1. Yum Brands (NYSE: YUM)
2. Lockheed Martin (NYSE: LMT)
3. McDonald's (NYSE: MCD)
4. Under Armour (NYSE: UAA)
5. Toast (NYSE: TOST)

1. Yum Brands (NYSE: YUM)

UBS ha incluso Yum Brands tra le sue azioni a bassa volatilità preferite, sostenendo che gli investitori abbiano trascurato aziende di alta qualità mentre il capitale si riversava sui nomi trainati dall'IA.

La banca descrive il proprietario di Taco Bell, KFC e Habit Burger come un'azienda stabile che ha generato rendimenti del flusso di cassa sul capitale investito (CFROI) superiori al 30% per la maggior parte dell'ultimo decennio—un livello che poche società consumer raggiungono costantemente.

UBS prevede che quella redditività migliori ulteriormente. La società stima che il CFROI di Yum raggiungerà un livello record entro il 2027, man mano che l'azienda completerà la cessione della divisione Pizza Hut, permettendo al management di concentrarsi su opportunità a più elevata crescita.

Gli analisti vedono inoltre due catalizzatori operativi a supporto della crescita futura: la continua espansione internazionale di Taco Bell e il lancio di un programma fedeltà di KFC volto a incrementare la spesa ripetuta dei clienti.

Le azioni sono già salite oltre il 10% quest'anno raggiungendo nuovi massimi a 52 settimane, ma gli analisti restano positivi sulla capacità dell'azienda di generare flussi di cassa durevoli in un contesto economico incerto.

2. Lockheed Martin (NYSE: LMT)

I titoli del settore difesa non hanno attirato la stessa attenzione dell'intelligenza artificiale quest'anno, ma UBS ritiene che Lockheed Martin potrebbe sorprendere gli investitori nei prossimi mesi.

Pur mantenendo un rating neutrale, la banca prevede che gli utili del secondo trimestre del colosso aerospaziale supereranno una soglia relativamente bassa, stimando un "beat and raise" che potrebbe innescare una reazione positiva del prezzo delle azioni.

Oltre agli utili trimestrali, UBS individua diversi catalizzatori a più lungo termine. Il più importante è un contratto settennale da $35B legato al programma interceptore Terminal High Altitude Area Defense (THAAD), che potrebbe apportare upside alle aspettative finanziarie per il 2026.

La banca si aspetta inoltre una crescita più robusta dalla divisione Missiles and Fire Control di Lockheed, dato che la spesa mondiale per la difesa rimane elevata e gli ordini per missili accelereranno nella seconda metà dell'anno.

Nonostante questi venti favorevoli, il sentiment di Wall Street rimane relativamente cauto, con la maggior parte degli analisti che mantiene valutazioni hold.

Tuttavia, i target price consensuali implicano ancora un significativo potenziale di rialzo rispetto ai livelli attuali.

3. McDonald's (NYSE: MCD)

McDonald's ha sottoperformato il mercato nel 2026, con le azioni in calo di quasi l'8% anche quando l'S&P 500 ha raggiunto massimi record.

UBS ritiene che quella sottoperformance abbia creato un'opportunità interessante per gli investitori in cerca di stabilità più che di momentum.

La banca riconosce pressioni macroeconomiche nel breve termine e tendenze dei consumatori più deboli, ma sostiene che il gigante del fast-food rimanga eccezionalmente ben posizionato grazie alla sua scala globale, al marchio forte e a un profilo di utili difensivo.

UBS individua inoltre diversi catalizzatori che potrebbero migliorare la performance, incluse iniziative volte a rafforzare la crescita delle vendite negli USA e a conquistare ulteriore quota di mercato.

In un mercato in cui gli investitori mettono sempre più in discussione le valutazioni eccessive altrove, McDonald's offre una combinazione di resilienza degli utili e rendimenti costanti per gli azionisti tramite i dividendi.

Wall Street concorda in larga misura con questa valutazione, con la maggior parte degli analisti che mantiene rating bullish e si aspetta un significativo potenziale di rialzo nel prossimo anno.

I target degli analisti consensuali implicano circa il 17% di potenziale rialzo nei prossimi 12 mesi.

4. Under Armour (NYSE: UAA)

L'analista UBS Jay Sole ha selezionato retailer con segnali tecnici che storicamente hanno preceduto sovraperformance su brevi periodi.

Under Armour è emersa come una delle idee di maggiore convinzione di UBS.

Le azioni sono già salite del 22% quest'anno nonostante la debolezza più ampia tra i retailer di abbigliamento sportivo, e UBS ritiene che il turnaround abbia ancora margine di crescita.

Mentre utili del quarto trimestre deludenti hanno temporaneamente messo pressione sulle azioni, Sole sostiene che gli investitori continuino a sottovalutare il valore del marchio Under Armour e la capacità del management di estrarne una crescita più solida.

Piuttosto che considerare la società come un'azienda di abbigliamento matura, UBS vede un marchio globale riconosciuto che ha sottoperformato il proprio potenziale negli ultimi anni e potrebbe continuare a sorprendere gli investitori man mano che l'esecuzione migliora.

5. Toast (NYSE: TOST)

Goldman Sachs ha promosso Toast da Neutral a Buy, sostenendo che la recente svendita abbia creato un punto d'ingresso interessante.

Le azioni sono scese di circa il 20% quest'anno mentre gli investitori si preoccupavano per i maggiori costi hardware e una concorrenza più dura, ma la banca ritiene che i fondamentali dell'azienda rimangano solidi.

Goldman ha evidenziato la nuova piattaforma di marketing potenziata dall'IA di Toast, Toast IQ Grow, come potenziale motore di ricavi software più elevati per cliente, mentre l'espansione nei segmenti retail, enterprise e internazionali dovrebbe sostenere ulteriori guadagni di quota di mercato.

Goldman ha alzato il target price a $36, implicando un potenziale di rialzo del 26% rispetto ai livelli attuali.

La scommessa lontano dall'IA

Il filo comune che collega queste cinque azioni è il posizionamento lontano dalle posizioni affollate legate all'IA.

Questi titoli spaziano nella ristorazione, nella difesa, nei marchi consumer e nel fintech, ma condividono una caratteristica: gli analisti individuano catalizzatori che il mercato più ampio potrebbe trascurare.

Siano essi flussi di cassa resilienti, miglioramenti operativi o nuove iniziative di crescita, ciascuno offre un motivo per guardare oltre i maggiori protagonisti dell'anno.

Se la leadership di mercato si allargherà nella seconda metà dell'anno, i prossimi outperformer potrebbero arrivare da settori che sono rimasti silenziosamente in attesa dietro le quinte.