USD/ZAR: il cuneo discendente indica un ritracciamento del rand sudafricano

Il tasso di cambio USD/ZAR è salito di alcuni pips oggi, 9 luglio, mentre i prezzi del petrolio sono aumentati dopo i nuovi attacchi in Medio Oriente. È balzato a 16,50 mercoledì per poi ritirarsi leggermente a 16,37. 

Il rand sudafricano si indebolisce mentre aumentano le tensioni geopolitiche

Il rand sudafricano si è leggermente indebolito dopo che gli Stati Uniti e l'Iran hanno ripreso gli attacchi, con il presidente Donald Trump che ha dichiarato conclusa la tregua. Di conseguenza, i prezzi del petrolio sono saliti poiché gli investitori prevedono maggiori interruzioni del traffico nello Stretto di Hormuz.

Questa interruzione avverrà mentre le scorte negli USA e in altri paesi restano a livelli pericolosamente bassi. In effetti, Trump ha osservato che le preoccupazioni nel mercato del petrolio sono state una delle ragioni per cui ha deciso di raggiungere un accordo unilaterale con l'Iran. 

L'aumento dei prezzi del petrolio peggiorerà la situazione dell'inflazione in Sudafrica e spingerà la banca centrale a intervenire. Gli ultimi dati mostrano che l'indice headline dei prezzi al consumo (CPI) è salito del 4,5% a maggio rispetto al 3% di febbraio. È rimasto al di sopra del livello obiettivo della banca centrale da marzo di quest'anno.

In una dichiarazione al forum della Banca centrale europea (BCE) in Portogallo, il governatore della banca centrale sudafricana ha lasciato intendere che la banca potrebbe essere costretta ad aumentare i tassi d'interesse più avanti quest'anno. La banca ha già portato i tassi al 7% quest'anno, e i partecipanti al mercato si aspettano almeno un altro aumento.

Il rand sudafricano ha inoltre sofferto a causa degli sviluppi nel settore dei metalli. L'oro, una delle principali esportazioni sudafricane, è crollato a $4,080, in calo del 27% rispetto al massimo di quest'anno. Anche i prezzi di platino e palladio sono diminuiti.

La Federal Reserve potrebbe aumentare i tassi quest'anno

Nel frattempo, ci sono segnali che la Federal Reserve aumenterà i tassi d'interesse quest'anno. I verbali della Fed pubblicati mercoledì hanno mostrato che il comitato ha preso in considerazione scenari differenti nell'ultima riunione. 

Alcuni membri sostenevano l'ipotesi che la banca iniziasse a tagliare i tassi più avanti quest'anno, a condizione che l'inflazione cali. Altri, tuttavia, erano favorevoli ad aumentare i tassi, citando l'inflazione elevata, che è rimasta al di sopra dell'obiettivo del 2% da tempo.

Le politiche della Fed e della SARB influenzano la coppia USD/ZAR a causa del carry trade. Il rand generalmente attira maggiore domanda ogni volta che la SARB aumenta i tassi, rendendolo più attraente. 

Guardando avanti, il prossimo catalizzatore principale per la coppia USD/ZAR sarà il rapporto sull'inflazione statunitense in uscita la prossima settimana.

Analisi tecnica USD/ZAR

Grafico USDZAR | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che la coppia USD/ZAR è stata sotto pressione negli ultimi mesi. È scesa da un massimo di 17,25 il 23 marzo all'attuale 16,35. 

La coppia si sta ora consolidando intorno alle medie mobili esponenziali a 25 e 50 giorni (EMA). Ha inoltre formato un cuneo discendente, composto da due trendline decrescenti e convergenti. 

Questo cuneo solitamente porta a un forte breakout rialzista. Se ciò dovesse verificarsi, il prossimo livello da monitorare sarà la soglia psicologica di 17. Una discesa al di sotto della parte inferiore del cuneo indicherà ulteriori ribassi.