DRAM: perché oggi questo ETF con SK Hynix, Micron e Samsung scende

Il Roundhill Memory ETF (DRAM) è crollato di oltre l'8% nella sessione pre-market mentre la volatilità nel settore è aumentata. È sceso a $937, in calo del 25% rispetto al suo massimo di quest'anno. 

Il titolo SK Hynix è crollato in Corea del Sud

L'ETF DRAM è un fondo relativamente nuovo, lanciato in aprile per offrire agli investitori un'esposizione al fiorente settore della memoria. È composto dai nomi più importanti del comparto, tra cui la sudcoreana Samsung e SK Hynix. 

DRAM è diventato uno dei lanci di ETF di maggior successo di sempre, con il patrimonio gestito salito a oltre $24 miliardi in tre mesi. Questa impennata è avvenuta mentre la domanda di prodotti di memoria continuava a crescere nel contesto del boom in corso dell'intelligenza artificiale.

L'ETF sta crollando oggi dopo che il titolo SK Hynix è precipitato di oltre il 15% in Corea del Sud. È stata la sua peggiore performance giornaliera mai registrata ed è un segnale che gli investitori stanno realizzando profitti dopo i recenti guadagni in vista del debutto negli Stati Uniti.

Il titolo Samsung Electronics è sceso di oltre il 10%, mentre il sentiment nel settore si è affievolito. La stessa tendenza si è verificata in Giappone, dove Kioxia Holdings è precipitata di oltre il 12%.

Analogamente, la maggior parte dei titoli di memoria americani è in caduta libera: Micron è in calo del 4% nel pre-market. Il titolo SanDisk è precipitato di oltre il 4,6%, mentre Seagate Technology è scesa del 3,45%. Western Digital è calata del 4,7%, con la maggior parte di questi nomi sotto di oltre il 10% rispetto al picco di quest'anno.

DRAM è molto esposta alla crisi a causa della sua composizione. Secondo il sito del fondo, Samsung rappresenta il 25,55% del fondo, mentre Micron Technology e SK Hynix detengono rispettivamente il 24,8% e il 23,60%. Queste società pesano per circa il 74% del fondo, con un ulteriore 14% allocato in un fondo monetario a gestione aperta. 

Le società di memoria continuano a crescere

Tuttavia, i fondamentali di queste società restano sostanzialmente solidi, con la maggior parte che riporta forte crescita di ricavi e redditività. Nel suo recente rapporto sugli utili, Micron ha dichiarato che i ricavi sono aumentati del 300% a oltre $40 miliardi, con la direzione che prevede che i ricavi del quarto trimestre fiscale raggiungano i $50 miliardi. 

Anche Samsung Electronics ha pubblicato numeri solidi la scorsa settimana, con ricavi e profitti in forte aumento nell'ultimo trimestre. L'utile operativo è salito a $58,5 miliardi, mentre i ricavi hanno raggiunto $112 miliardi.

Altre società di memoria dovrebbero pubblicare risultati finanziari robusti nelle prossime settimane. Ad esempio, i dati di Yahoo Finance mostrano che i ricavi di Micron dovrebbero attestarsi a $50,76 miliardi, in aumento del 348% su base annua. I ricavi annuali sono previsti in crescita del 246% a $129 miliardi.

I ricavi annuali di Sandisk dovrebbero raggiungere $20 miliardi, in aumento del 168% su base annua, mentre la cifra di Western Digital supererà i $12 .87 miliardi. Anche i loro margini dovrebbero salire a causa dell'aumento dei prezzi della memoria negli USA e in altri paesi.

Pertanto, questi titoli scendono a causa del timore crescente che la spesa per la memoria stia avvicinandosi al picco. Inoltre, i trader stanno iniziando a realizzare utili, dato che la maggior parte di questi titoli è più che raddoppiata quest'anno.

I segnali tecnici dell'ETF DRAM indicano ulteriore debolezza

Grafico DRAM | Fonte: TradingView

Il grafico a quattro ore mostra che DRAM è sceso negli ultimi giorni e che questa tendenza potrebbe proseguire nel breve termine. Ha formato una figura testa e spalle, un comune segnale di inversione ribassista nell'analisi tecnica. Si è mosso al di sotto della linea del collo di tale figura e della media mobile a 50 periodi.

Pertanto, il fondo probabilmente continuerà a scendere, potenzialmente fino al livello psicologico di $50. Una discesa al di sotto di quel livello indicherà ulteriori ribassi, potenzialmente fino a $45.