Perché le azioni SpaceX scendono oltre il 4% lunedì

Le azioni SpaceX (SPCX) sono scese per la seconda seduta consecutiva lunedì, avvicinandosi al prezzo di offerta pubblica iniziale di $135 della società a pochi giorni dall'ingresso nell'indice Nasdaq-100.

Il titolo è sceso di oltre il 4%, attestandosi intorno a $139, mentre i mercati azionari statunitensi più ampi sono anch'essi finiti sotto pressione.

L'S&P 500 è sceso ai minimi di seduta dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato di ripristinare quella che ha definito un blocco delle navi iraniane attraverso lo Stretto di Hormuz.

L'indice ampio ha perso lo 0,4%, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell'1%. Il Dow Jones Industrial Average ha segnato una flessione di 56 punti, pari allo 0,1%.

Bernstein ribadisce prospettiva rialzista

Nonostante il calo del titolo, l'analista di Bernstein Douglas Harned ha ribadito una raccomandazione Buy su SpaceX con un prezzo obiettivo di $239, implicando un upside di oltre il 70% rispetto ai livelli attuali.

Secondo Harned, la leadership di SpaceX nei razzi riutilizzabili e nei servizi di lancio rimane intatta anche dopo che la Cina ha effettuato con successo l'atterraggio di un booster del razzo Long March 10B.

Harned ha detto che l'atterraggio riuscito della Cina è avvenuto circa sei mesi prima rispetto a quanto aveva previsto e ha osservato che il Paese sta espandendo rapidamente le proprie ambizioni spaziali.

Ha affermato che la Cina prevede di dispiegare più di 200.000 satelliti in orbita terrestre bassa e sta anche perseguendo una stazione di ricerca sulla Luna.

Tuttavia, Harned ha sottolineato che la Cina non ha ancora dimostrato operazioni di razzi riutilizzabili. Ha osservato che SpaceX riutilizza i booster Falcon 9 da quasi un decennio e ha completato 165 lanci lo scorso anno.

Harned ha inoltre detto che il Long March 10 può riutilizzare solo il booster di primo stadio, mentre lo Starship di SpaceX è progettato per essere completamente riutilizzabile.

Se avrà successo, ha detto, Starship potrebbe ridurre ulteriormente i costi di lancio e consentire all'azienda di aumentare la frequenza dei lanci.

Diversi istituti di Wall Street hanno delineato scenari a lungo termine ambiziosi per SpaceX, guidati in gran parte dalle aspettative su Starlink, sul business dei lanci riutilizzabili e sulle potenziali opportunità nell'infrastruttura per l'AI.

Tra le previsioni più ottimistiche, Raymond James ha uno dei prezzi obiettivo pubblicati più alti a $800 per azione.

Nel frattempo, Citigroup ha delineato uno scenario di massimo che valuta SpaceX intorno a circa $12 trilioni.

Il titolo restituisce parte dei guadagni iniziali

Il calo di lunedì segue un inizio forte della vita di SpaceX come società quotata.

Il titolo è salito di oltre il 30% durante le prime sedute di contrattazione prima di invertire rotta.

La correzione ha avvicinato le azioni al loro prezzo IPO di $135 dopo che la società ha debuttato al Nasdaq il June 12.

Il titolo era già sceso al di sotto del prezzo di esordio di $150 dopo le prime sessioni sul mercato pubblico.

La combinazione di aspettative di valutazione elevate, proiezioni di crescita ambiziose a lungo termine e una storia di negoziazione limitata ha reso le azioni particolarmente sensibili ai cambiamenti nel sentiment degli investitori.

L'inclusione nel Nasdaq-100 porta investimenti passivi

La recente aggiunta di SpaceX al Nasdaq-100 ha innescato una nuova ondata di investimenti passivi, mentre i fondi che replicano il benchmark hanno adeguato i loro portafogli per riflettere la composizione aggiornata dell'indice.

L'inclusione è avvenuta dopo che la borsa ha rivisto le regole che disciplinano le società recentemente quotate, permettendo all'azienda spaziale e di intelligenza artificiale di entrare nel benchmark entro un mese dalla quotazione.