Azioni Citigroup in rialzo dopo il robusto Q2 trainato da trading e crescita

Citigroup ha superato le stime di Wall Street per l'utile del secondo trimestre dopo aver riportato i suoi ricavi trimestrali più alti in un decennio, poiché una forte attività di trading e commissioni più elevate dell'investment banking hanno migliorato i risultati.

La banca ha riportato un utile netto di $5.8 billion, o $3.15 per azione, pari a un aumento del 45% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Gli analisti si attendevano utili per $2.74 per azione, secondo i dati compilati da LSEG.

I ricavi sono saliti del 14% su base annua a $24.8 billion, superando le aspettative di Wall Street.

Al momento della stesura, le azioni di Citigroup sono salite del 2.12% durante la sessione di martedì.

Le azioni di Citi hanno guadagnato il 20.6% finora quest'anno, sovraperformando i pari di Wall Street mentre gli investitori reagiscono positivamente agli sforzi di ristrutturazione della banca.

La volatilità di mercato sostiene il trading

I mercati finanziari volatili hanno fornito un contributo significativo alle operazioni di trading di Citi durante il trimestre.

Il conflitto USA-Iran ha scosso i mercati globali e ha provocato forti oscillazioni nei prezzi del petrolio e in altre classi di attività.

L'incertezza di mercato ha spinto gli investitori a ribilanciare i portafogli e ad adeguare l'esposizione al rischio, creando condizioni favorevoli per l'attività di trading presso le principali banche.

Citi ha segnalato un aumento del 45% su base annua dei ricavi da trading azionario, mentre i ricavi dai mercati a reddito fisso sono cresciuti del 7%.

Nel reddito fisso, il trading su tassi e valute è aumentato dell'1% rispetto a un anno prima.

Altri ricavi a reddito fisso, comprese le materie prime, sono saliti del 25%.

I desk di trading di Wall Street hanno beneficiato della maggiore volatilità di mercato.

Il rally in corso delle azioni legate all'IA ha inoltre contribuito a incrementare l'attività di trading nel trimestre.

I prezzi del petrolio più elevati legati al conflitto USA-Iran hanno anche riacceso le preoccupazioni sull'inflazione, portando gli investitori a rivedere le aspettative sul percorso futuro dei tassi della Federal Reserve.

L'investment banking registra una forte crescita

L'investment banking è stato un altro contributore chiave alla performance trimestrale di Citi.

I ricavi dell'investment banking sono aumentati del 44% a $1.55 billion nel trimestre, mentre i ricavi bancari totali sono saliti del 34% a $1.92 billion nonostante la diminuzione dei ricavi da prestiti societari.

Una regolamentazione meno stringente durante l'amministrazione Trump ha rafforzato la fiducia dei dirigenti nel perseguire acquisizioni, mentre la domanda crescente di asset legati all'IA ha continuato a sostenere l'attività di M&A.

I volumi globali di fusioni e acquisizioni hanno già superato i $3 trillion quest'anno.

Secondo i dati Dealogic, Citi ha consigliato su transazioni per oltre $300 billion.

Durante il trimestre, Citi ha ottenuto un ruolo tra i sottoscrittori per l'offerta pubblica iniziale di SpaceX da $75 billion.

La banca ha inoltre consigliato su operazioni rilevanti, inclusa la combinazione da $44.8 billion delle attività alimentari di Unilever e McCormick.

Gli obiettivi di redditività restano in linea

Il ritorno sul capitale azionario tangibile (ROTCE) di Citi ha raggiunto il 13% nel trimestre.

Il risultato si colloca all'estremità superiore dell'intervallo target a lungo termine della banca, dall'11% al 13% per il 2027 e il 2028.

La crescita degli utili arriva mentre la banca continua i suoi più ampi sforzi di ristrutturazione volti a migliorare la redditività.

L'amministratore delegato Jane Fraser ha fissato obiettivi di performance più elevati nell'ambito di una riorganizzazione in corso che include la vendita di attività consumer, la riduzione dei livelli manageriali e il rafforzamento delle funzioni di rischio e controllo.

Citigroup ha pubblicato i suoi utili trimestrali insieme a quelli di alcune delle maggiori banche statunitensi.

JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo e Bank of America hanno anch'esse riportato risultati trimestrali solidi, registrando utili più elevati.