Il titolo GE Aerospace scende nonostante utili e guidance solide: cosa aspettarsi?

Il titolo GE Aerospace è sceso di oltre il 4% nel pre-market nonostante la società abbia riportato solidi utili trimestrali. Le azioni sono scese a $344.70, restando circa il 10% al di sotto del massimo dell'anno. Quindi, questo sell-off post-utili è destinato ad approfondirsi o rappresenta un'opportunità d'acquisto in vista di un rimbalzo?

Il titolo GE Aerospace è sceso nonostante l'aumento degli utili

GE, la società più grande nel settore dei motori aeronautici, sta tenendo nonostante la guerra USA-Iran che ha causato interruzioni nell'aviazione civile. I risultati finanziari hanno mostrato un aumento di ricavi e utili, e la direzione si aspetta ulteriore crescita nel breve termine. 

Gli ordini della società sono cresciuti del 17% nel secondo trimestre e di quasi il 50% nella prima metà dell'anno. I ricavi sono saliti del 24% in questo trimestre a $12.6 billion, con un risultato operativo di $2.7 billion. Soprattutto, il portafoglio ordini (backlog) è salito a oltre $210 billion. Alcuni dei principali ordini del trimestre sono arrivati da Copa Airlines e Turkish Aerospace.

Per segmento, le vendite Commercial Engines & Services (CES) sono aumentate del 27% a $9.7 billion, mentre il segmento Defense & Propulsion Technologies è salito a $3.4 billion. In una nota, l’amministratore delegato ha dichiarato:

“GE Aerospace ha realizzato un secondo trimestre solido con ricavi ed EPS in crescita di oltre il 20%, trainati dalla robusta crescita dei servizi commerciali. FLIGHT DECK continua a sostenere significativi miglioramenti operativi nei servizi e nelle attrezzature con un output record di visite in officina interne.”

Soprattutto, la società ora prevede che il suo business continuerà a espandersi quest'anno. Si aspetta che il risultato operativo salga a una forchetta compresa tra $10.5 billion e $10.75 billion, mentre l'utile per azione (EPS) si collocherà tra $7.65 e $7.85. Sono cifre rilevanti se si considera che ha registrato un risultato operativo di $9.1 billion e un EPS di $6.37. 

Una buona società al prezzo sbagliato

Una preoccupazione chiave per il titolo GE è che si tratta di un'azienda con una valutazione elevata. Il suo rapporto prezzo/utili a termine (forward P/E) è di 47.65, un valore alto se si considera che la mediana del settore industriale è 21. 

In confronto, aziende in rapida crescita come Nvidia e Micron mostrano valori inferiori. Nvidia ha un forward P/E di 23, mentre Micron è a 15. Pertanto, pur essendo GE Aerospace una società solida con una quota di mercato significativa, la sua valutazione è diventata sostanzialmente elevata. 

Analisi tecnica del titolo GE

Grafico del titolo GE Aerospace | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni GE ha toccato un minimo a $269.47 in aprile per poi salire fino a un massimo di $382. Successivamente si è verificato un ritracciamento, performance che si è accelerata nella sessione pre-market.

Il titolo si è portato su un supporto cruciale, coincidente con il massimo di febbraio. Questo prezzo rappresentava il lato superiore del pattern cup-and-handle, un segnale comune di continuazione. 

GE è rimasta sopra le medie mobili a 50 e 100 giorni. Pertanto, nonostante la valutazione elevata, esiste la probabilità che il titolo riprenda il trend rialzista. Se ciò avverrà, il prossimo livello da monitorare sarà la Ultimate Resistance dello strumento Murrey Math Lines a $375.