Nvidia: supporto chiave e pattern rialzista mentre cala una metrica di valutazione

Le azioni Nvidia restano sotto pressione questa settimana mentre continua la recente svendita. Sono scese a $189, in calo del 18% rispetto al massimo di quest'anno, con la valutazione che è diminuita di quasi $1 trillion. Tuttavia, il titolo ha formato un pattern fortemente rialzista e si è appoggiato a un supporto principale, suggerendo che un rimbalzo è possibile.

Le azioni Nvidia trovano supporto nell'EMA a 200 giorni

I tecnicali suggeriscono che il prezzo di NVDA potrebbe rimbalzare nel prossimo futuro. Da un lato è arrivato sulla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA), che gli ha fornito un sostegno consistente nel tempo. Negli ultimi anni ha raramente mantenuto una posizione salda sotto questa MA.

Contemporaneamente, il titolo ha lentamente formato un cuneo discendente, composto da due trendline discendenti e convergenti. Queste due linee si stanno ora avvicinando al punto di convergenza, che potrebbe portare a un'inversione rialzista.

Tecnicamente, un rischio chiave è che l'Indice di Forza Relativa (RSI) sta scendendo e non ha ancora raggiunto il livello di ipervenduto. Di conseguenza, il titolo potrebbe continuare a scivolare ancora per un po' prima di rimbalzare.

Grafico NVDA | Fonte: TradingView

Nvidia è diventata un affare

Nvidia viene valutata come un titolo di valore nonostante sia una delle società in più rapida crescita negli Stati Uniti. I suoi ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi del primo trimestre sono saliti a $81.6 billion, rappresentando un aumento del 85% su base annua.

In particolare, gli analisti ritengono che il percorso di crescita rimanga intatto. I ricavi del secondo trimestre sono attesi a $91.7 billion, in aumento del 96% su base annua. Questa crescita è trainata dall'impennata della spesa per i data center, con i principali hyperscaler che prevedono di spendere oltre $700 billion in spese in conto capitale quest'anno. 

I dati di Yahoo Finance mostrano che i ricavi annuali sono attesi crescere dell'81% fino a $392 billion. Se non intervenissero cambiamenti, Nvidia ha una lunga storia di sorpasso delle stime degli analisti, il che significa che i ricavi potrebbero raggiungere i $400 billion per la prima volta. Sono poi attesi a $554 billion l'anno successivo.

Nonostante questi sviluppi, la valutazione dell'azienda è crollata. I dati di SeekingAlpha mostrano che la società ha un rapporto prezzo/utili prospettico (forward P/E) di 20, molto inferiore alla media a cinque anni di 53. È sceso al livello più basso degli ultimi anni.

Questo multiplo di valutazione la rende più economica rispetto ad altre società a crescita lenta e a margini inferiori. Per esempio, Walmart ha un P/E prospettico di 38, mentre il multiplo di Tesla è 189. 

Altri multipli di valutazione suggeriscono che l'azienda sia un affare, dato che la sua crescita sta accelerando. Per esempio, la società ha una metrica Rule of 40 del 132%, basata su una crescita dei ricavi prospettica del 70% e su un margine di profitto del 62%.

Nvidia ha alcuni catalizzatori significativi che possono contribuire a potenziare la sua crescita. Gli Stati Uniti le hanno consentito di vendere i chip H200 ad alcune aziende cinesi e, più recentemente, ha lanciato una nuova linea di CPU.

La sottovalutazione è probabilmente dovuta al timore degli investitori sulla industry dell'AI e sul fatto che le aziende possano ridurre la spesa. Inoltre, ci sono preoccupazioni sulla concorrenza: alcuni dei suoi maggiori clienti, come Microsoft, OpenAI, Amazon e Google, stanno lanciando le proprie GPU. Ulteriore concorrenza proviene da società più piccole come Cerebras e SambaNova.

Gli analisti restano ottimisti su Nvidia, con il target di consenso a $309, rappresentando un guadagno del 60% dal livello attuale.