Bloom Energy ha perso 40 miliardi di dollari: cosa succede adesso?

Le azioni Bloom Energy sono passate da male a peggio, precipitando a $206, il loro livello più basso dall'aprile dello scorso anno. BE è scesa di oltre il 40% rispetto al massimo storico a causa delle persistenti preoccupazioni sulla valutazione e sul settore dei data center. Questo ritracciamento ha fatto calare la capitalizzazione di mercato da $98.7 miliardi a $58 miliardi.

Le azioni Bloom Energy sono crollate in seguito all'emergere di preoccupazioni chiave

Bloom Energy è una società leader che fornisce energia on-site in vari settori, come retail e data center. Conta tra i clienti aziende come Nebius, CoreWeave, Walmart, Equinix e Honda.

Pur essendo attiva nel settore da oltre 25 anni, l'azienda è salita alla ribalta durante il boom dei data center. Negli ultimi mesi ha siglato diversi accordi da miliardi di dollari che hanno contribuito a far volare il titolo fino a un massimo storico.

Il boom ha alimentato un'impennata dei ricavi. I risultati recenti hanno mostrato che i ricavi sono aumentati del 130% a $751 milioni. Questa crescita è stata trainata dal settore dei data center, una tendenza che potrebbe proseguire nel prossimo futuro.

Il margine lordo ha continuato a salire, raggiungendo il 30%, mentre l'utile operativo è balzato a $72 milioni. Più importante, si prevede che l'azienda continui a crescere nel prossimo futuro. 

Si prevede che i ricavi annuali salgano a $3.75 miliardi quest'anno, in aumento dell'85% rispetto allo scorso anno. L'anno prossimo dovrebbero raggiungere $4.7 miliardi, in crescita del 73% anno su anno. È probabile che i numeri reali siano superiori, come avvenuto negli ultimi trimestri.

Perciò, il titolo è precipitato nelle ultime settimane per diverse ragioni. In primo luogo, questo ritracciamento è in gran parte dovuto a quanto sta accadendo nel mercato azionario, dove molte società che avevano beneficiato del boom dell'AI hanno registrato prese di profitto. Tra queste figurano nomi noti come CoreWeave, Nebius e SanDisk.

In secondo luogo, ci sono preoccupazioni sul settore dei data center negli Stati Uniti. New York ha imposto una moratoria sui nuovi data center, mentre le stime indicano che sono state annunciate cancellazioni per oltre $64 miliardi. Queste cancellazioni potrebbero avere un impatto a lungo termine sul business.

Inoltre, Wall Street sta lanciando segnali di nervosismo su Oracle, che ha effettuato un grande ordine presso Bloom Energy. Le azioni Oracle sono crollate a $124, il loro livello più basso dall'aprile dello scorso anno, mentre sono cresciute le preoccupazioni sul debito. Di conseguenza, esiste il rischio — forse infondato — che Oracle rallenti nel tempo la spesa per i data center.

Inoltre, Bloom Energy non è una società economica: il rapporto price-to-earnings forward non-GAAP è di 95.60. Questo multiplo è molto più alto della mediana del settore energetico pari a 21. Pertanto, il ritracciamento in corso potrebbe riflettere un reset della valutazione. Probabilmente è per questo che lo short interest è salito a quasi il 7%.

Analisi del prezzo delle azioni Bloom Energy

Grafico BE | Fonte: TradingView

Il titolo BE è passato dal massimo da inizio anno di $350 all'attuale $206, il livello più basso dal 20 aprile. È sceso al di sotto del lato inferiore del pattern broadening wedge in salita. 

Il titolo è sceso sotto il punto pivot S/R principale dello strumento Murrey Math Lines a $250. Sul versante positivo, resta però al di sopra del livello pivot reverse delle Murrey Math Lines e della media mobile a 200 giorni.

Quindi, non tutto è perduto per il titolo con l'inizio della stagione degli utili. Una discesa sotto la media mobile a 200 giorni indicherebbe ulteriore debolezza, potenzialmente fino al supporto finale di $125.