Le azioni SpaceX stanno diventando il prossimo meme stock?

Le azioni SpaceX SPCX sono in netto calo questa mattina dopo che il 13^th volo di prova di Starship della società è stato abortito proprio prima del decollo, quando diversi motori non si sono avviati correttamente.

Lo sviluppo aggiunge benzina al fuoco ribassista che ha già eretto un muro da $25 miliardi contro il colosso di infrastrutture spaziali e intelligenza artificiale (AI) di Elon Musk.

Al momento della scrittura, circa 185 milioni di azioni SPCX sono vendute allo scoperto, il che significa che gli scettici controllano ora quasi il 29% del flottante negoziabile del gigante, un enorme balzo rispetto a circa il 7% di appena poche settimane fa.

Il titolo SpaceX è attualmente intorno a $124 – circa l'8% al di sotto del prezzo dell'offerta pubblica iniziale (IPO).

Perché i venditori allo scoperto si stanno accumulando contro le azioni SpaceX?

I venditori allo scoperto si stanno concentrando su SPCX principalmente a causa della sua valutazione astronomica, dell'elevato indebitamento societario e di un'imminente ondata di sblocco delle azioni.

SpaceX viene ancora prezzata a circa 90 volte le vendite, affrontando una pressione continua a fornire un'esecuzione impeccabile, cosa che il fallimento del volo di prova odierno conferma essere difficile da raggiungere per un'azienda di infrastrutture spaziali.

La recente emissione di obbligazioni da $25 miliardi per finanziare infrastrutture AI “ad alta intensità di capitale” e lo sviluppo continuativo dei razzi ha innescato vivaci dibattiti sui tempi della redditività a lungo termine.

È cruciale notare che, poiché il flottante iniziale dell'IPO comprendeva solo il 5% delle 13 miliardi di azioni in circolazione, una larga parte dell'equity detenuta dagli insider è attualmente soggetta a restrizioni.

I ribassisti prevedono che, man mano che si apriranno le principali tranche — a partire da uno sblocco dell'11% legato ai risultati del secondo trimestre — il repentino afflusso di azioni negoziabili diluirà gli acquirenti e deprimere ulteriormente i prezzi.

Cosa significa davvero per le azioni SPCX l'aumento dello short interest

Per gli investitori retail e istituzionali, questa ondata crescente di vendite allo scoperto segnala un'era di intensa volatilità a breve termine e un cambiamento fondamentale nella psicologia di mercato.

Questo sentimento ribassista suggerisce che l'euforia post-IPO di Wall Street si è ufficialmente attenuata.

Gli operatori di mercato si stanno ora allontanando dall'entusiasmo speculativo e richiedono responsabilità finanziaria concreta, specialmente dopo le perdite multimiliardarie registrate lo scorso anno dalla società.

Con quasi un terzo del flottante pesantemente venduto allo scoperto, le azioni SpaceX sono altamente sensibili sia agli sviluppi tecnici che a quelli fondamentali.

In parole povere, l'asset è predisposto a oscillazioni esplosive; qualsiasi catalizzatore fortemente positivo — come una sequenza di lancio Starship riuscita o un risultato trimestrale a sorpresa — potrebbe costringere gli short seller a ricoprire rapidamente le posizioni, innescando un intenso short squeeze.

Come Wall Street consiglia di posizionarsi su SpaceX al prezzo attuale?

Nonostante l'aumento dello short interest e il fallimento del volo di prova di Starship del 17 luglio^th, Wall Street resta più rialzista che mai riguardo al futuro delle azioni SPCX.

Dei 33 analisti che attualmente coprono il gigante delle infrastrutture spaziali e dell'AI, almeno 24 ne raccomandano l'acquisto al prezzo corrente.

Più importante, il prezzo obiettivo consensus su SpaceX si attesta attualmente intorno a $235, indicando potenziale per un rally di quasi il 90% nei prossimi 12 mesi.