Azioni 3M volano del 10% dopo utili oltre le attese e rialzo delle stime annuali

Le azioni di 3M MMM sono salite di circa il 10% martedì dopo che il conglomerato industriale ha riportato utili del secondo trimestre superiori alle attese e ha alzato la previsione di utile per l'intero anno, citando adeguamenti dei prezzi, riduzioni dei costi e una domanda resiliente nei principali settori industriali.

La società ha inoltre affermato di aspettarsi che gli aumenti dei prezzi compensino completamente un impatto inflazionistico maggiore derivante dall'aumento dei prezzi del petrolio, offrendo agli investitori la fiducia che i margini resteranno protetti nonostante i costi di input elevati.

3M, con sede a Maplewood, Minnesota, ha riportato un utile rettificato di $2.40 per azione per il secondo trimestre, nettamente superiore alle aspettative degli analisti di $2.25, secondo i dati LSEG.

I ricavi sono cresciuti del 2.4% su base annua fino a 6,5 miliardi USD (circa 5,7 miliardi €), superando le stime di Wall Street di 6,4 miliardi USD (circa 5,6 miliardi €).

La divisione più grande dell'azienda, Safety and Industrial, ha registrato una crescita delle vendite superiore all'8% rispetto a un anno prima, sostenuta da una domanda solida per prodotti elettrici, adesivi, abrasivi e specialità industriali.

I granuli per coperture sono tornati a crescere durante il trimestre.

Il segmento Transportation and Electronics ha segnato una crescita delle vendite di quasi il 6% grazie alla forza nei mercati dei semiconduttori e dei data center, che ha compensato la persistente debolezza nella domanda automobilistica.

Adeguamenti dei prezzi neutralizzano le pressioni inflazionistiche

3M ha alzato la guidance sugli utili rettificati per l'intero anno a un intervallo compreso tra $8.80 e $8.95 per azione, rispetto alla precedente previsione di $8.50–$8.70.

La società ha dichiarato che gli aumenti dei prezzi dovrebbero compensare completamente l'impatto dell'inflazione legata al petrolio, che ora stima ridurrà l'utile annuale di un importo compreso tra 150 milioni USD (circa 130,8 milioni €) e 175 milioni USD (circa 152,7 milioni €).

Ciò si confronta con la sua precedente stima di un impatto sui costi pari a 125 milioni USD (circa 109 milioni €).

I produttori hanno dovuto affrontare rinnovate pressioni sui costi dopo che i prezzi del petrolio sono saliti ai massimi di oltre un mese in mezzo all'aumento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran e ai timori di interruzioni nelle forniture di energia attraverso lo Stretto di Hormuz.

La strategia dell'amministratore delegato William Brown di ridurre i costi, introdurre nuovi prodotti, migliorare il servizio clienti e applicare aumenti dei prezzi ha contribuito ad ammortizzare i margini nonostante l'inflazione persistente e la domanda irregolare in alcune aree dell'economia industriale.

Gli analisti restano positivi

Prima del rilascio degli utili, JPMorgan ha aumentato il suo prezzo obiettivo a dicembre 2026 su 3M a $180 da $178, sostenendo che la società sta entrando in una fase in cui la crescita dei ricavi dovrebbe sostenere sempre più l'espansione degli utili.

Il titolo è attualmente scambiato a $175.

L'analista Chigusa Katoku ha affermato che il miglioramento del momentum di crescita, supportato da indicatori industriali a ciclo breve più solidi e dall'espansione della domanda legata all'AI e ai data center, dovrebbe guidare la prossima fase di crescita degli utili.

La banca prevede trend di ordini solidi, un backlog in crescita e una domanda in miglioramento in tutti e tre i segmenti aziendali, a sostegno di una crescita accelerata nella seconda metà del 2026.

Anche Bernstein SocGen Group ha aumentato il proprio prezzo obiettivo prima dell'annuncio degli utili, portandolo a $140 da $131, pur mantenendo un rating Underperform.

Tuttavia, il titolo ha già superato questo obiettivo.

La società di intermediazione ha indicato il miglioramento delle prospettive di crescita legate ai ricavi dai data center e una ripresa più ampia dei mercati industriali a ciclo breve, sebbene le azioni siano già scambiate ben al di sopra del suo obiettivo rivisto.