Le azioni Tesla salgono circa il 4% prima degli utili: cosa aspettarsi?

Tesla TSLA pubblicherà i risultati del secondo trimestre mercoledì, e gli investitori dovrebbero concentrarsi meno sui dati finanziari e più sulle prospettive del Ceo Elon Musk per guida autonoma, robot umanoidi e intelligenza artificiale.

Wall Street si aspetta che Tesla riporti un utile di circa $0.54 per azione su ricavi di $27.4 miliardi per il secondo trimestre, secondo FactSet.

Un anno prima la società aveva registrato un utile di $0.40 per azione su ricavi di $22.5 miliardi.

Le azioni Tesla sono salite di circa il 3,7% martedì in vista della pubblicazione dei risultati, mentre gli investitori si sono posizionati in attesa di quello che dovrebbe essere un aggiornamento attentamente monitorato sulla strategia di crescita a lungo termine della società.

Cosa sta spingendo oggi il titolo Tesla

Il movimento odierno arriva mentre Tesla ha ampliato il suo servizio di robotaxi a Orlando e Tampa.

Tesla ha lanciato il servizio robotaxi ad Austin nel giugno dello scorso anno, prima di estenderlo a Dallas e Houston all'inizio di quest'anno e a Miami questo mese.

La società sta inoltre conducendo test supervisionati nell'area della Baia di San Francisco, in California.

Gli investitori hanno messo in dubbio il ritmo della diffusione dopo che Tesla non ha rispettato diversi obiettivi di espansione.

Musk ha risposto affermando che la società sta adottando deliberatamente un approccio cauto, sostenendo che sono i rigorosi test di sicurezza — non la domanda o la tecnologia — il vincolo principale per un dispiegamento più rapido.

Consegne più elevate dovrebbero sostenere i risultati finanziari

Gli analisti prevedono una crescita anno su anno sia dei ricavi sia degli utili, a seguito di consegne di veicoli più solide durante il trimestre.

Tesla ha consegnato circa 480.000 veicoli nel secondo trimestre, in aumento del 25% rispetto all'anno precedente.

Prezzi del petrolio più elevati, incentivi agli acquirenti e una concorrenza ridotta da parte dei costruttori tradizionali a seguito della scadenza del credito d'imposta federale per veicoli elettrici di $7,500 a settembre hanno contribuito all'aumento delle vendite.

Nonostante il miglioramento atteso nel business automobilistico di Tesla, gli analisti affermano che la valutazione della società è sempre più legata alle iniziative di intelligenza artificiale piuttosto che alle sue attività automobilistiche core.

Robotaxi e Optimus restano il centro dell'attenzione

L'analista di Morgan Stanley Andrew Percoco ha dichiarato che gli investitori probabilmente presteranno maggiore attenzione agli aggiornamenti sul servizio robotaxi di Tesla e sul robot umanoide Optimus rispetto alla performance finanziaria trimestrale della società.

“Consegne solide nel settore auto ed energia migliorano i fondamentali a breve termine, ma continuiamo a ritenere che Robotaxi e Optimus saranno i principali driver del titolo,” ha scritto Percoco in una nota di anteprima.

“Ci aspettiamo aggiornamenti costruttivi su entrambi, sebbene probabilmente non sufficienti a determinare una [variazione decisiva della valutazione].”

Gli investitori dovrebbero cercare dettagli aggiuntivi sul ritmo di espansione del servizio.

I partecipanti al mercato attendono inoltre ulteriori informazioni sulla terza generazione di Optimus, il progetto di robot umanoide di Musk, che lui ha descritto come potenzialmente destinato a diventare uno dei prodotti più rilevanti della società.

Pur non contribuendo attualmente in modo significativo agli utili di Tesla, gli analisti continuano a considerare entrambi i business centrali per la tesi di investimento a lungo termine della società.

Gli investitori monitoreranno anche la crescita del business degli abbonamenti Full Self-Driving di Tesla, che conta attualmente 1,3 milioni di abbonati.

Le alte attese lasciano poco margine d'errore

Tesla arriva al rapporto sugli utili dopo aver recentemente pubblicato cifre di vendite e consegne del secondo trimestre superiori alle aspettative di Wall Street.

Tuttavia il titolo è sceso dopo il resoconto sulle consegne, suggerendo che gli investitori avevano già prezzato una solida performance operativa.

La reazione del mercato indica che superare le stime sulle consegne è diventata l'aspettativa minima, innalzando il livello per la pubblicazione degli utili.

Gli analisti hanno anche osservato che la valutazione premium di Tesla dipende sempre più da business futuri come la guida autonoma e la robotica umanoide piuttosto che dagli utili automobilistici a breve termine.

Allo stesso tempo, l'entusiasmo degli investitori intorno all'intelligenza artificiale si è spostato verso società che generano rendimenti finanziari immediati dall'infrastruttura AI, mentre le aziende focalizzate su software e autonomia hanno attirato un'attenzione relativamente minore.

Negli ultimi mesi sono anche circolate speculazioni su potenziali operazioni societarie che coinvolgono SpaceX.

Tuttavia, una fusione o una ristrutturazione avrebbero poco senso strategico per le operazioni core di entrambe le società, mentre il recente calo delle azioni di SpaceX ha ridotto l'entusiasmo degli investitori per tali scenari.

Con le aspettative già elevate, gli investitori dovrebbero esaminare i commenti di Musk sulla roadmap di intelligenza artificiale di Tesla con la stessa attenzione riservata ai risultati finanziari trimestrali della società.