Il titolo MNDY è in calo del 50% quest'anno: è un affare ora?

Le azioni di Monday.com sono crollate quest'anno, rispecchiando la performance di altre aziende software. Sono diminuite del 51% quest'anno e del 44% negli ultimi sei mesi. Questo arretramento è proseguito oggi, 22 luglio, quando la società ha annunciato che licenzierà il 20% dei dipendenti mentre integra l'IA nelle sue operazioni.

Le azioni di Monday.com sono calate per timori di una SaaSPocalypse

Monday è una delle principali software company utilizzate ogni giorno da migliaia di persone. È impiegata da oltre il 60% delle aziende presenti nella Fortune 500, incluse realtà note come Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group e Lionsgate.

Offre soluzioni CRM, supporto IT e strumenti per sviluppatori con un modello Software-as-a-Service (SaaS). Più di recente ha lanciato una soluzione di “vibe coding” che permette agli sviluppatori di costruire applicazioni.

Il prezzo delle azioni MNDY è crollato quest'anno per i timori che aziende software vengano sostituite da strumenti di intelligenza artificiale (IA). Questo spiega perché altri popolari player SaaS come Adobe, Figma, ServiceNow e Workday sono precipitati quest'anno.

Questi timori sono aumentati questo mese dopo che IBM ha pubblicato i suoi risultati finanziari, che hanno mostrato come i clienti stessero dando priorità agli acquisti di hardware rispetto al software. La tendenza è continuata oggi dopo che sono emerse notizie secondo cui la società avrebbe licenziato il 20% della forza lavoro.

I licenziamenti possono essere un segnale che la management si aspetta un deterioramento dell'azienda. In alcuni casi, tuttavia, possono anche indicare che la direzione ha trovato un modo per aumentare la redditività.

L'attività di Monday sta andando bene

Dal lato positivo, i risultati più recenti hanno mostrato che il business della società è in buona salute. I ricavi sono saliti del 24% a 351 milioni di dollari, mentre i clienti che pagano oltre $50.000 all'anno sono aumentati del 32%. I clienti che pagano $100.000 all'anno sono saliti a 1.844 da 1.328 nello stesso periodo dell'anno precedente.

La direzione prevede che la transizione a un modello di pricing basato sul consumo aiuterà la crescita dei ricavi a proseguire. Ha introdotto la nuova struttura di prezzo seats-plus-credits per i nuovi clienti. L'obiettivo è migrare in futuro tutti i clienti esistenti a questo sistema.

I profitti di Monday hanno continuato a crescere: l'utile operativo ha raggiunto 49 milioni di dollari nel trimestre. Gli analisti si aspettano che la crescita a doppia cifra prosegua.

La stima media è che i ricavi siano aumentati del 18,9% nel secondo trimestre, raggiungendo 355 milioni di dollari. Si prevede che il terzo trimestre aumenterà del 17% a 370 milioni di dollari, mentre il dato annuo dovrebbe salire del 19% a 1,47 miliardi di dollari.

Monday, come altre aziende software, è diventata fortemente sottovalutata, con un rapporto prezzo/utili prospettico (forward P/E) pari a 16. L'indice S&P 500 presenta un multiplo di circa 20. Di conseguenza, è probabile che il titolo rimbalzi mentre gli investitori acquistano sul ribasso.

Analisi tecnica del prezzo di MNDY

Grafico di Monday | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni MNDY si è ritirato bruscamente quest'anno. Dopo il picco a $342 a febbraio dello scorso anno, è precipitato fino a un minimo di $58 ad aprile.

Un'analisi più ravvicinata mostra che il titolo ha sempre registrato gap ribassisti dopo la pubblicazione dei risultati. Ora si è attestato su un livello di supporto cruciale, che coincide con il minimo del 2022.

Dal lato positivo, il titolo ha formato un pattern di inversione a isola, segnale che potrebbe portare a un rimbalzo nel breve termine. Se ciò dovesse verificarsi, il prossimo livello chiave da monitorare sarà $100. Una discesa al di sotto del minimo da inizio anno di $58 indicherebbe ulteriori ribassi.