Kospi sale del 6% mentre rimbalza il comparto dei semiconduttori in Asia

I mercati azionari asiatici sono saliti mercoledì, con gli investitori che sono tornati sulle azioni dei semiconduttori dopo una pesante svendita, prendendo spunto dal rimbalzo di Wall Street nonostante il Brent sia salito oltre $91 al barile.

L'indicatore MSCI per l'Asia-Pacifico, escluso il Giappone, ha guadagnato l'1,2%, mentre il Kospi della Corea del Sud è balzato di oltre il 6% e il Nikkei 225 giapponese è salito dell'1,9%.

La mossa è seguita a un rialzo dello 0,9% per l'S&P 500 e a un balzo del 5,2% per il Philadelphia Semiconductor Index martedì.

Il rimbalzo suggerisce che gli investitori sono disposti a rivedere la scommessa sull'IA, ma solo dopo che le recenti perdite hanno ridimensionato le valutazioni e alzato l'asticella per gli utili.

Il rimbalzo dei chip si amplia in tutta l'Asia

I titoli tecnologici hanno guidato il progresso regionale dopo che nuovi dati sul commercio hanno indicato una domanda resiliente per hardware avanzato.

Le esportazioni di semiconduttori della Corea del Sud sono aumentate del 180,6% rispetto a un anno prima nei primi 20 giorni di luglio, contribuendo a far salire le esportazioni totali del 52,3%.

Anche Taiwan ha registrato ordini di export per giugno pari a $95,3 miliardi, in aumento del 59,4% rispetto a un anno prima.

Gli strateghi di Westpac hanno affermato che i mercati stavano dando più peso alla ripresa dei titoli tecnologici che agli ultimi rischi geopolitici.

L'entità del rimbalzo, in particolare a Seoul, rifletteva anche la caccia alle occasioni dopo le recenti perdite del Kospi e lo smobilizzo delle posizioni ribassiste.

Alphabet e Tesla diventano il prossimo banco di prova

L'attenzione si sposta ora su Alphabet e Tesla, che pubblicheranno i risultati dopo la chiusura degli scambi statunitensi mercoledì.

I risultati di Alphabet saranno valutati sulla base della crescita di Google Cloud, della spesa per i data centre e dei progressi nella commercializzazione dei suoi prodotti per l'IA.

Gli investitori osservano inoltre se i ritardi nel lancio di modelli chiave stiano intaccando il suo slancio competitivo.

Tesla affronta una prova diversa. Il mercato si concentrerà sui margini automobilistici, sulla generazione di cassa e sul costo dell'espansione dei suoi programmi robotaxi e di robot umanoidi.

Dopo la recente correzione dei titoli legati all'IA, ricavi robusti da soli potrebbero non bastare; gli investitori cercano prove più chiare che gli ingenti investimenti possano tradursi in rendimenti duraturi.

Petrolio e rischi sui dazi frenano il sollievo

Il rialzo si è sviluppato nonostante il Brent sia salito dello 0,6% a $91,55 al barile dopo che petroliere saudite hanno cambiato rotta nel Mar Rosso a seguito di minacce degli Houthi alla navigazione legata al regno.

L'avvertimento aumenta il rischio che le interruzioni si estendano dallo Stretto di Hormuz al Bab el-Mandeb, costringendo a rotte più lunghe e a costi di nolo e assicurazione più elevati.

I titoli farmaceutici sono inoltre finiti sotto i riflettori dopo che il presidente Donald Trump ha delineato un piano di dazi graduale per i farmaci generici.

Le importazioni rimarrebbero esenti da dazi per due anni a partire dal 1° agosto, prima di essere soggette a un dazio del 100% per un anno e del 200% successivamente.

Per ora, il rimbalzo in Asia è guidato dalla rinnovata fiducia nei chip.

La sua tenuta dipenderà dal fatto che gli utili confermino il ciclo di spesa per l'IA prima che un aumento del petrolio e nuove barriere commerciali riportino preoccupazioni inflazionistiche.