Azioni PayPal volano dopo utili Q2 sopra le attese, prospettive migliorano

Le azioni di PayPal Holdings sono salite di circa il 4,5% martedì dopo che la società di pagamenti ha riportato risultati del secondo trimestre migliori delle attese, ha alzato le previsioni per l'intero anno e ha evidenziato i primi progressi nella strategia di turnaround sotto la guida dell'amministratore delegato Enrique Lores.

La fintech ha registrato un utile rettificato di $1,38 per azione nel secondo trimestre, superiore alle attese di Wall Street pari a $1,28. I ricavi sono stati di $8,68 miliardi, superando la stima aggregata degli analisti di $8,47 miliardi.

Il report sugli utili ha inoltre mostrato miglioramenti in diversi indicatori operativi, incluso il valore del margine sulle transazioni in dollari e il volume totale dei pagamenti, mentre la direzione ha rialzato le prospettive per l'intero anno.

Utili oltre le attese mentre crescono i volumi di transazione

PayPal ha elaborato $486,4 miliardi di volume totale dei pagamenti durante il secondo trimestre, registrando una crescita del 9% a valuta costante rispetto all'anno precedente.

La società ha dichiarato che il margine sulle transazioni in dollari è aumentato dell'1% a $3,9 miliardi, o del 3% escludendo gli interessi sui saldi dei clienti.

La società ora prevede per l'intero anno un utile rettificato per azione di circa $5,38, rispetto a $5,31 nel 2025.

La precedente guida indicava un "calo a una cifra bassa fino a una crescita leggermente positiva".

PayPal prevede inoltre circa 15,6 miliardi di dollari di margine sulle transazioni quest'anno, leggermente oltre i 15,5 miliardi riportati nel 2025. Solo il mese scorso la direzione aveva previsto un lieve calo.

Il branded checkout, che include il pulsante di checkout principale di PayPal, ha registrato una crescita del 2% nel trimestre, eguagliando il ritmo visto nel primo trimestre. La società ha descritto la performance come una stabilizzazione all'interno del business.

Oltre alla sua piattaforma di pagamenti core, PayPal ha riportato un continuo slancio nelle offerte più recenti.

I volumi delle carte di debito e dei pagamenti contactless (tap-to-pay) sono aumentati di oltre il 60%, mentre i volumi "compra ora, paga dopo" sono cresciuti del 26%. La società ha inoltre comunicato che gli account attivi mensili per la carta di debito Venmo sono aumentati di oltre il 50%.

PayPal ha aggiunto che la verifica tramite passkey ha ridotto gli attriti al checkout per i clienti, sostenendo la sua più ampia strategia di prodotto.

La strategia di turnaround resta al centro dell'attenzione

Gli investitori continuano a monitorare la ristrutturazione di PayPal sotto la guida dell'AD Enrique Lores, che ha assunto la direzione all'inizio dell'anno dopo il breve mandato di Alex Chriss.

Lores ha riorganizzato la società in tre divisioni operative, includendo unità dedicate per Venmo e per le criptovalute, puntando a risparmi lordi a run-rate di 1,5 miliardi di dollari nei prossimi due-tre anni.

PayPal ha dichiarato di aspettarsi di generare circa 400 milioni di dollari di risparmi lordi a run-rate durante il 2026.

Durante la conference call sugli utili, Lores ha affermato:

“Riteniamo che l'esecuzione della strategia di trasformazione che ho delineato creerà un valore significativo per i nostri azionisti. Questo rimane il nostro obiettivo.”

L'amministratore delegato ha anche indicato che la società resta aperta a opportunità strategiche se queste creano maggiore valore per gli azionisti.

“Se individuiamo leve o un percorso che riteniamo possa creare un valore superiore per i nostri azionisti rispetto all'esecuzione della strategia attuale, lo prenderemmo ovviamente in seria considerazione.”

Lores ha descritto gli sforzi di trasformazione di PayPal come in progressione costante.

“La nostra trasformazione è ben avviata e stiamo eseguendo con disciplina le nostre priorità per garantire una crescita durevole e redditizia nel lungo termine.”

Continuano le speculazioni sull'acquisizione

Il comunicato sugli utili arriva a settimane dai report secondo cui Stripe e la società di private equity Advent International avrebbero presentato un'offerta per PayPal. La società non ha commentato le speculazioni di mercato né eventuali discussioni su fusioni nel proprio comunicato sugli utili.

Le notizie sull'acquisizione hanno contribuito a far salire bruscamente le azioni PayPal all'inizio di questo mese, e il titolo ha ora guadagnato circa il 31% nell'ultimo mese dopo essersi ripreso dalle forti perdite subite all'inizio dell'anno.

Nonostante il recente rally, gli investitori rimangono concentrati sulla capacità di PayPal di sostenere una crescita a lungo termine in un mercato dei pagamenti digitali sempre più competitivo, valutando se il miglioramento delle performance finanziarie e gli sforzi di ristrutturazione siano duraturi.