Berkshire sale mentre rally Apple e upgrade UBS migliorano il sentiment

Le azioni di Berkshire Hathaway hanno guadagnato oltre il 2% martedì, dato che gli investitori si sono concentrati sul forte portafoglio azionario del conglomerato, su un obiettivo di prezzo più elevato da parte di UBS e sulle attese che la società abbia riacquistato per miliardi di dollari di proprie azioni nel secondo trimestre.

Le azioni di Classe B BRK.B sono salite di circa il 2,88% a $511.5, mentre il titolo di Classe A è avanzato del 2,76% a 766,438.44.

Nonostante i guadagni di martedì, le azioni Berkshire sono aumentate soltanto di circa l'1% finora quest'anno, al di sotto del rendimento di circa il 9% dell'S&P 500 nel 2026.

La società dovrebbe pubblicare i risultati del secondo trimestre entro le prossime due settimane, con gli investitori che seguiranno da vicino il patrimonio netto degli azionisti, gli utili operativi e l'allocazione del capitale.

UBS aumenta l'obiettivo di prezzo in vista dei risultati

L'analista UBS Brian Meredith ha mantenuto il rating Buy su Berkshire Hathaway e ha aumentato l'obiettivo di prezzo sulle azioni di Classe A del 3%, a $877,848 da $854,596.

L'analista ha inoltre rivisto leggermente al rialzo le sue stime sugli utili del secondo trimestre e dell'intero anno, aumentando contestualmente le previsioni di utile per azione 2026 e 2027 sulle azioni di Classe B dell'1,3% e dello 0,8%, a $21.05 e $21.32 rispettivamente.

Meredith ha attribuito le stime più alte a «utili modestamente superiori di BNSF e a minori perdite per catastrofi» nel corso del secondo trimestre.

Il suo obiettivo di prezzo rivisto implica un potenziale rialzo di circa il 15% rispetto ai livelli attuali.

Meredith stima il valore intrinseco di Berkshire a quasi $800,000 per azione di Classe A, circa il 5% al di sopra del prezzo di mercato corrente.

Berkshire viene attualmente scambiata a circa 1.4 volte il valore contabile stimato, secondo la stima di Barron's di circa $535,000 per azione di Classe A.

Quella valutazione resta verso l'estremità inferiore del suo intervallo storico recente e al di sotto del multiplo di 1.8 volte il valore contabile raggiunto a maggio 2025.

Meredith ha inoltre descritto i presumibili riacquisti di azioni nel secondo trimestre da parte di Berkshire come un «segnale rialzista».

In precedenza Barron's aveva stimato che Berkshire avesse riacquistato azioni per un valore compreso tra $5 miliardi e $11 miliardi durante il trimestre, basandosi sulla dichiarazione di partecipazione di Warren Buffett, con circa $8.5 miliardi che sembrano essere stati spesi per i buyback.

Il portafoglio azionario continua a beneficiare di Apple e Coca-Cola

Il sentiment degli investitori è stato inoltre sostenuto dal consistente portafoglio azionario di Berkshire, che ha registrato una buona performance sia nel secondo trimestre sia da inizio anno.

Apple, principale investimento di Berkshire, ha raggiunto un nuovo massimo martedì e ha guadagnato circa il 25% quest'anno. Anche Coca-Cola è salita a un livello record dopo aver riportato solidi utili nel secondo trimestre ed è ora in rialzo di quasi il 29% nel 2026, dopo un +6% registrato martedì.

Secondo il tracker di portafoglio di CNBC, il portafoglio azionario di Berkshire è valutato quasi $360 miliardi.

La partecipazione in Apple vale circa $77 miliardi, mentre l'investimento in Coca-Cola supera i $35 miliardi.

La partecipazione di proprietà della società in Bank of America, valutata oltre $30 miliardi, ha inoltre raggiunto un massimo a 52 settimane lunedì e ha guadagnato circa il 10% quest'anno.

Nel frattempo, Berkshire è rimasta indietro rispetto a società attive in settori analoghi.

Le azioni Union Pacific sono salite di circa il 30% quest'anno, mentre CSX ha guadagnato oltre il 50%. Le compagnie assicurative property & casualty, tra cui Chubb ed Everest Group, sono avanzate tra il 15% e il 20%.

L'acquisizione di Taylor Morrison e le prospettive tecniche restano al centro dell'attenzione

Oltre al portafoglio di investimenti, Berkshire ha recentemente completato l'acquisizione di Taylor Morrison per $4.1 miliardi, ampliando la sua presenza nel mercato statunitense delle costruzioni residenziali e rendendola la quarta maggiore casa costruttrice del paese.

L'acquisizione segna la prima grande operazione di Greg Abel da quando ha sostituito Warren Buffett come CEO e amplia l'esposizione di Berkshire al settore residenziale.

Dal punto di vista tecnico, le azioni di Classe B di Berkshire continuano a trattare al di sopra di diverse medie mobili chiave, incluse le medie a 20, 50 e 200 giorni.

Berkshire potrebbe inoltre continuare ad attrarre investitori in cerca di esposizione difensiva, sostenuta da quasi $400 miliardi in liquidità e dal suo modello di business diversificato, in un momento in cui i titoli tecnologici restano sotto pressione.