Microsoft supera le stime del quarto trimestre: crescita Azure oltre le attese

Microsoft ha superato le aspettative di Wall Street per il suo quarto trimestre fiscale, poiché una crescita di Azure più forte del previsto e la crescente adozione dei suoi prodotti di intelligenza artificiale hanno contribuito a stemperare le preoccupazioni degli investitori per le ingenti spese dell'azienda in infrastrutture AI.

Le azioni Microsoft MSFT sono salite di circa il 3,5% nel trading after-hours dopo la pubblicazione dei risultati, con gli investitori che hanno reagito positivamente alla solida performance del cloud e al continuo slancio nei servizi legati all'AI.

Crescita di Azure oltre le attese mentre la domanda di AI rimane solida

Microsoft ha comunicato che i ricavi cloud di Azure sono aumentati del 43% nel quarto trimestre fiscale, superando le aspettative degli analisti di circa il 40%, secondo Visible Alpha.

Il business cloud ha generato $39.3 miliardi di ricavi nel trimestre.

L'azienda ha inoltre reso noto che il fatturato annuo di Azure ha superato per la prima volta i $100 billion, evidenziando la continua domanda enterprise per infrastrutture cloud e servizi AI.

Il chief executive officer Satya Nadella ha dichiarato: "I ricavi di Azure hanno superato i $100 billion per la prima volta, e Microsoft 365 Copilot ha raggiunto oltre 30 milioni di postazioni a pagamento, riflettendo la fiducia che i clienti ripongono in noi per guidare la loro trasformazione AI."

Le sottoscrizioni a Microsoft 365 Copilot erano 20 milioni nel trimestre precedente e i risultati sono stati superiori alle aspettative degli analisti di 26,9 milioni, secondo i calcoli di Reuters basati su stime di diverse società di intermediazione.

L'azienda ha inoltre riportato un backlog contrattuale del cloud pari a $678 billion alla fine del trimestre, rispetto a $627 billion nel trimestre precedente.

Ricavi e utili superano le previsioni di Wall Street

Microsoft ha registrato ricavi trimestrali per $90 billion, un aumento del 18% rispetto a un anno prima, superando le stime degli analisti di $87.42 billion.

L'utile netto è aumentato del 31% a $35.8 billion nel trimestre.

L'utile rettificato per azione è stato di $4.81, superando le aspettative del consenso di $4.2 per azione.

I risultati hanno rafforzato la fiducia degli investitori che gli investimenti di Microsoft nell'AI si stiano traducendo in una performance finanziaria più solida, nonostante i timori sulle ingenti spese del settore per i data center.

Microsoft resta tra le aziende che guidano il boom dell'AI grazie alla sua partnership di lunga data con OpenAI, ampliando al contempo le proprie capacità AI sviluppando modelli interni e integrando tecnologie di società come Anthropic nelle sue offerte.

Le spese per infrastrutture AI rimangono elevate

Microsoft ha continuato a investire in modo aggressivo nelle infrastrutture AI durante il trimestre.

Gli investimenti in conto capitale (capex) sono aumentati di oltre il 70% su base annua, raggiungendo $41 billion, a riflesso delle spese per data center e infrastrutture di calcolo ad alte prestazioni necessarie a supportare i servizi AI.

Sebbene la cifra fosse leggermente inferiore alle aspettative di mercato di $42.37 billion, ha rappresentato un aumento significativo rispetto ai $31.9 billion spesi nel trimestre precedente.

L'azienda ha previsto circa $190 billion di spese durante l'anno solare in corso come parte di investimenti più ampi nelle infrastrutture AI nell'intero settore tecnologico.

Microsoft ha precedentemente dichiarato che la crescita del cloud resta vincolata da una capacità di calcolo limitata, una situazione che prevede persisterà almeno fino alla fine del 2026.

L'azienda ha inoltre ampliato la capacità tramite partnership oltre la costruzione dei propri data center, incluso un recente accordo con la startup francese di AI Mistral.

Nonostante il sorprendente dato sugli utili di mercoledì, le azioni Microsoft rimangono in calo di circa il 18% quest'anno.