Needham: le azioni Carvana potrebbero raddoppiare dopo il taglio delle guidance

Carvana CVNA è partita “in rosso” questa mattina, poiché il taglio delle guidance da parte della direzione ha attenuato il secondo trimestre da record della società, che ha registrato un aumento del 38% delle unità vendute al dettaglio.

Tuttavia, Chris Pierce, senior analyst di Needham, raccomanda di comprare sul ribasso di CVNA, osservando che il titolo potrebbe effettivamente raddoppiare rispetto ai livelli attuali nei prossimi 12 mesi.

Detto questo, le prospettive caute hanno aumentato la pressione su le azioni Carvana, già in calo di quasi il 40% prima della pubblicazione degli utili.

Perché Carvana ha ridotto le guidance per l'intero anno?

Carvana prevede ora che l'EBITDA rettificato per l'intero anno sarà compreso tra $2,7 miliardi e $3,0 miliardi.

Sebbene ciò indichi comunque un aumento significativo su base annua, il punto medio della forchetta ha mancato il consenso di $2,99 miliardi per un margine consistente.

Nella nota sugli utili la direzione ha citato pressioni sulle componenti non-retail del Gross Profit per Unit (GPU), costi temporanei di riequilibrio dell'inventario e un'incertezza più ampia sui consumi nel contesto di un ambiente di tassi più alti per più tempo.

Sebbene l'utile netto del secondo trimestre abbia raggiunto un solido $769 milioni, i trader si sono concentrati sulle aspettative di margine a breve termine "moderate", causando prese di profitto a breve termine sulle azioni CVNA.

A incrementare la pressione vi è la vendita algoritmica, dato che Carvana è scivolata sotto la media mobile a 20 giorni (MA) — una rottura tecnica che spesso accelera la dinamica ribassista nel breve periodo.

Perché Needham consiglia di acquistare azioni CVNA oggi

In una nota ai clienti, Chris Pierce di Needham ha esortato gli investitori a non farsi distrarre dal rumore dei dati a breve termine.

Pierce ha mantenuto CVNA nella ambita Conviction List di Needham — sottolineando che il mercato sta reagendo in modo eccessivo a modifiche temporanee alle guidance invece di concentrarsi sulla crescita duratura del volume di unità.

Il target di $120 di Needham valuta le azioni Carvana a circa 30 volte l'EBITDA rettificato stimato per il 2028 e assume che la società raggiungerà infine il traguardo a lungo termine di 3 milioni di vendite retail annuali con margini del 12,6%.

Secondo l'analista di Needham, la valutazione attuale incorpora una tempistica eccessivamente pessimistica, ignorando i vantaggi infrastrutturali unici di CVNA, la logistica proprietaria basata su intelligenza artificiale (AI) e la rete nazionale di reconditioning in espansione.

Come agire sulle azioni Carvana dopo i risultati del Q2

Sebbene gli adeguamenti delle guidance possano scatenare turbolenze immediate sui mercati, il nucleo disruptive di Carvana nel frammentato mercato statunitense dei veicoli usati da 1.000 miliardi di dollari rimane saldamente intatto.

Sfruttando hub centrali di reconditioning e la consegna diretta al consumatore, la società opera con vantaggi strutturali di costo rispetto alle reti di concessionari tradizionali.

La volatilità dei margini nel breve termine spesso crea scollamenti tra valore intrinseco e prezzo di mercato.

Per gli investitori orientati alla crescita con un orizzonte di 12-36 mesi, l'analisi rialzista di Needham suggerisce che il calo attuale rappresenta un "punto d'ingresso con rischio-rendimento interessante" prima che entri in gioco la prossima fase di espansione operativa del titolo CVNA.

È importante che anche altre società di Wall Street sembrino concordare con Needham su Carvana Co.

Secondo The Wall Street Journal, il rating di consenso sul rivenditore online di auto rimane "Overweight", con il target price medio di circa $86 che indica un potenziale rialzo di circa il 45% da qui.