Perché le azioni Nvidia guadagnano oltre il 4% oggi

Le azioni Nvidia NVDA sono salite bruscamente mercoledì dopo che Elon Musk ha detto che SpaceX avrebbe costruito la sua infrastruttura per l'intelligenza artificiale esclusivamente attorno ai processori Nvidia.

Il titolo è salito del 4.6% a circa $221 nelle prime contrattazioni.

I guadagni sono arrivati anche perché il rivale Advanced Micro Devices sembrava destinato a una seduta più debole, con le sue azioni in calo di oltre il 5% nelle prime contrattazioni nonostante abbia riportato risultati trimestrali superiori alle attese di Wall Street.

SpaceX adotta la piattaforma Nvidia

Durante la conference call sui risultati di SpaceX, Musk ha detto che la società aveva deciso di standardizzare la sua infrastruttura di intelligenza artificiale attorno all'ultima architettura di Nvidia.

«D'ora in poi abbiamo deciso di costruire esclusivamente su Nvidia perché riteniamo che l'architettura Vera Rubin sia la migliore», ha detto Musk agli analisti.

La decisione rappresenta una vittoria significativa per Nvidia, mentre i principali fornitori di infrastrutture per l'IA valutano sempre più alternative, inclusi chip sviluppati internamente e prodotti di aziende concorrenti del settore dei semiconduttori.

Oltre al suo business di lancio, SpaceX gestisce anche xAI e affitta capacità di calcolo dalla sua infrastruttura dei data center.

Musk ha detto che SpaceX prevede di avere circa due gigawatt di capacità di calcolo entro la fine dell'anno, con quella cifra che potrebbe salire fino a 10 gigawatt il prossimo anno.

Ha inoltre ribadito l'ambizione a lungo termine della società di dispiegare data center orbitali alimentati da Nvidia, pensati per superare i vincoli di terreno e di energia che affrontano le strutture di calcolo terrestri, sebbene il concetto resti oggetto di dibattito tra gli osservatori del settore.

I risultati AMD non convincono gli investitori

Nvidia ha beneficiato anche della debolezza delle azioni AMD dopo il rapporto sugli utili del produttore di chip.

Sebbene AMD abbia riportato risultati superiori alle attese di Wall Street, gli investitori si sono concentrati sulle prospettive dopo il forte rally del titolo all'inizio di quest'anno.

La reazione di mercato contrastante ha anche messo in evidenza la valutazione relativamente più bassa di Nvidia.

Secondo FactSet, AMD è scambiata a circa 44 volte gli utili attesi, rispetto a circa 19.4 volte per Nvidia.

Morningstar considera Nvidia sottovalutata

Morningstar ha dichiarato che Nvidia ora corrisponde al profilo di un investimento di crescita a prezzo ragionevole.

La società di ricerca ha mantenuto la sua stima di fair value a $280 e ha affermato che le azioni continuano a quotare con circa il 30% di sconto rispetto a tale valutazione.

Morningstar ha affermato che Nvidia resta il principale fornitore di unità di elaborazione grafica (GPU), software e tecnologie di rete che sostengono il mercato dell'intelligenza artificiale in rapida espansione.

La società prevede che i fornitori cloud continueranno a investire in chip proprietari e ha osservato che i concorrenti, compresa AMD, stanno ampliando la loro offerta di accelerator per l'IA.

Tuttavia, Morningstar ha detto che tali sforzi probabilmente eroderanno solo una porzione limitata della posizione di mercato di Nvidia.

La società ha attribuito il vantaggio competitivo di Nvidia alla sua tecnologia di elaborazione grafica e alla piattaforma software proprietaria CUDA, che, secondo Morningstar, crea alti costi di switching per i clienti che sviluppano applicazioni di IA.

Morningstar ha inoltre detto di prevedere un'accelerazione continua della spesa in capitale per l'IA nel corso del 2026 e prevede una crescita dei ricavi totali di circa l'80% per Nvidia nell'esercizio fiscale 2027, a supporto della sua visione a lungo termine sull'azienda.