Futures Nasdaq +120 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures azionari statunitensi erano misti venerdì mentre gli investitori si preparavano al rapporto sull'occupazione che potrebbe decidere se la Federal Reserve agirà ancora a settembre, mentre nuovi segnali di forza dagli utili spingevano i titoli tecnologici in rialzo prima dell'apertura.

I futures sul Dow erano poco mossi e i contratti sull'S&P 500 hanno guadagnato circa lo 0,2%, mentre i futures sul Nasdaq 100 sono saliti di 120 punti, ovvero lo 0,5%.

I principali indici erano comunque diretti verso una settimana solida dopo che i risultati legati all'AI hanno aiutato l'S&P 500 e il Dow a raggiungere record e a ricondurre il Nasdaq dalla recente correzione.

Atlassian, Microchip Technology e Cloudflare hanno guidato i recenti guadagni in pre-market, ma l'aumento del prezzo del petrolio ha mantenuto il rischio inflazionistico ben presente.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Il rally di Wall Street affronta la sua prova macro più importante della settimana

L'S&P 500 e il Dow sono diretti verso la loro migliore performance settimanale da aprile, mentre il Nasdaq è in procinto di registrare la sua miglior settimana da maggio.

Questa resilienza segue un netto rimbalzo delle azioni legate all'AI e dei semiconduttori dopo la svendita di luglio.

Giovedì aveva già dimostrato quanto rapidamente il sentiment possa cambiare: l'S&P 500 ha perso lo 0,2%, il Dow è sceso dello 0,9% e il Nasdaq ha ceduto lo 0,1% mentre petrolio e rendimenti obbligazionari salivano.

2. I dati sull'occupazione potrebbero decidere il dibattito sulla Fed di settembre

Il rapporto sull'occupazione di luglio del Dipartimento del Lavoro, in uscita alle 8:30 am ET, è il principale evento della seduta.

Gli economisti prevedono un aumento degli occupati di circa 80.000 dopo un incremento di 57.000 a giugno, con il tasso di disoccupazione stabile al 4,2% e la crescita annuale dei salari attorno al 3,5%.

L'importanza va ben oltre il mercato del lavoro. Il presidente della Fed, Kevin Warsh, ha fornito poche indicazioni esplicite sul futuro, lasciando i trader particolarmente dipendenti da ogni principale rilascio di dati.

Il pricing sui futures si è mosso verso una divisione quasi pari tra nessuna modifica e un aumento dei tassi a settembre.

Un rapporto sull'occupazione robusto potrebbe far salire i rendimenti dei Treasury a breve termine e riaccendere la pressione sui titoli growth costosi; uno debole potrebbe avere l'effetto opposto.

3. Atlassian e Microchip rilanciano il trade sui titoli growth

I risultati societari stanno dando al Nasdaq un vantaggio iniziale. Atlassian è balzata di circa il 30% prima dell'apertura dopo aver superato le attese sui ricavi mentre la crescita del cloud accelerava.

Microchip Technology è salita di circa il 9% dopo aver previsto ricavi trimestrali superiori alle stime di Wall Street.

Cloudflare ha guadagnato oltre il 15% dopo aver alzato la previsione di ricavi per l'intero anno, contribuendo a spingere in alto altri titoli software e della cybersecurity. Anche Marvell, Micron, Palo Alto Networks e ServiceNow sono avanzate.

La reazione è significativa dopo la punizione subita giovedì da diversi nomi nel settore dello storage e del software.

Gli investitori sono ancora disposti a pagare per la crescita legata all'AI e al cloud, ma la soglia è aumentata drasticamente: le guidance ora contano almeno quanto il trimestre appena riportato.

Airbnb è stata un altro caso di rilievo, guadagnando circa l'11% dopo aver alzato le previsioni di ricavi per l'intero anno mentre la domanda di viaggi restava solida.

4. La mossa di Trump sul polisilicio crea un nuovo trade solare

I titoli solari sono stati un'altra area di forza dopo che la Casa Bianca ha imposto un dazio del 15% e un sistema di prezzi minimi all'importazione sul polisilicio e prodotti correlati.

Le misure sono pensate per ridurre la dipendenza degli Stati Uniti dalle catene di approvvigionamento cinesi per un materiale ampiamente impiegato nella produzione solare e nella fabbricazione di semiconduttori.

Il nuovo quadro è previsto entrare in vigore a dicembre.

First Solar è salita di quasi il 9% prima dell'apertura e SolarEdge è avanzata di circa il 2%.

La politica potrebbe sostenere i produttori domestici, sebbene costi d'importazione più elevati possano creare nuove pressioni sui margini in altre parti della catena di approvvigionamento.

5. Il petrolio mantiene vivo il rischio inflazione

Il Brent è salito oltre i $83 al barile venerdì mentre tornava l'incertezza sui piani per riaprire lo Stretto di Hormuz.

L'Iran sta valutando restrizioni e sanzioni contro navi statunitensi, israeliane e di altri Paesi ritenute ostili, mentre gli attacchi degli Houthi hanno aumentato le preoccupazioni sulle rotte di approvvigionamento saudite.

Il greggio rimane nettamente in calo per la settimana, ma l'ultimo rimbalzo è importante per le azioni perché i prezzi dell'energia si riflettono direttamente nelle aspettative di inflazione.

I rendimenti dei Treasury a breve termine sono rimasti sopra il 4%, lasciando le valutazioni tecnologiche vulnerabili se occupazione più forte e petrolio più alto si combinassero per riportare in auge l'ipotesi di una politica Fed più restrittiva.

Questo lascia l'assetto di mercato di venerdì in modo insolito semplice: utili solidi mantengono vivo il trade sul rischio, ma il rapporto sull'occupazione deciderà se i rendimenti obbligazionari consentiranno che prosegua.