Azioni Coherent: cosa attende questo rivale di Lumentum prima degli utili?

Le azioni Coherent hanno avuto una buona performance, sostenute dal recente investimento di Nvidia e da una traiettoria di ricavi in crescita. COHR è salita del 260% negli ultimi 12 mesi e del 380% negli ultimi cinque anni. Questa crescita ha portato la sua capitalizzazione di mercato oltre i $64 miliardi, speculare alla performance di Lumentum, un altro importante attore nell'industria ottica.

Coherent registra una forte crescita mentre la domanda di componenti ottici aumenta

Coherent è una società di primo piano nel settore tecnologico. Pur non essendo un marchio popolare come Nvidia o AMD, le sue soluzioni sono altrettanto rilevanti nell'industria dei data center. 

Produce prodotti come ricetrasmettitori, moduli ottici, laser a fibra, laser DUV e componenti in fibra ottica. Man mano che i cluster di intelligenza artificiale diventano più grandi, cresce la connettività laser richiesta, determinando una maggiore domanda per i suoi prodotti.

Tra i suoi principali clienti figurano NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google e Meta. In una dichiarazione recente, Nvidia ha investito nella società e si è impegnata a continuare a far crescere il suo business.

L'ultimo rapporto sugli utili ha mostrato che i ricavi sono saliti del 27% nel terzo trimestre, a $1,8 miliardi. Il margine lordo è aumentato di 105 punti base, al 36%, mentre l'utile per azione è balzato del 55%. 

LEGGI ANCHE: Le azioni Coherent balzano dopo la notizia di un divieto USA sui componenti AI cinesi

Il 75% dei ricavi proviene dal segmento data center, mentre il restante 25% è legato al business industriale. Il ruolo della divisione data center si è fatto più evidente negli ultimi mesi, con le aziende che continuano ad aumentare la spesa. I principali nomi del settore prevedono di spendere oltre $700 miliardi quest'anno.

Inoltre, Nvidia, la società più grande al mondo, ha messo sul tavolo una partnership del valore di $500 miliardi. L'accordo prevede che importanti operatori finanziari forniscano $500 miliardi alle società attive nell'AI, con una parte di questi fondi che potrebbe arrivare a società come Coherent.

Coherent sta lavorando per cogliere questa opportunità. Prevede di raddoppiare la produzione di InP entro la fine dell'anno e di raddoppiarla nuovamente entro il 2027. Il rischio è che il settore sia altamente ciclico, il che potrebbe portare a un calo dei prezzi dei suoi prodotti nei prossimi anni.

Arrivano gli utili di Coherent

Il prossimo catalizzatore importante per il titolo COHR sarà il rapporto sugli utili che uscirà mercoledì. I dati di Yahoo Finance indicano che i ricavi sono attesi intorno a $1,98 miliardi, in aumento del 29,5% su base annua. Coherent ha una lunga storia di risultati superiori alle stime, il che fa pensare che il dato effettivo possa essere più alto delle attese. 

Lo stesso vale per gli utili, che dovrebbero salire da $1 nello stesso trimestre dell'anno precedente a $1,62. Se questi numeri si confermassero, i ricavi annuali raggiungerebbero $7 miliardi, in aumento del 21% su base annua, per poi attestarsi a $9,66 miliardi l'anno prossimo.

Questi numeri, insieme alle indicazioni sulla guidance, aiuteranno a giustificare la valutazione. Il rapporto prezzo/utili a termine si attesta a 59,67, superiore alla mediana del settore di 23,67. 

Qual è il prossimo passo per le azioni Coherent?

Gli analisti di Wall Street hanno un outlook positivo per la società, segnalando la crescita dei ricavi. Per esempio, Raymond James ha recentemente alzato il target da $371 a $435, mentre Rosenblatt Securities lo ha portato a $425. 

A maggio, Mike Harrison di Rothschild ha aumentato il suo target da $455 a $461, mentre Bank of America l'ha portato da $365 a $400. 

Le opzioni che scadono venerdì indicano una volatilità implicita del 156%, superiore a quella storica del 115%. Il rapporto put-to-call basato sul volume è di 1,46, mentre l'open interest mostra un PCR di 1,26. Ciò significa che i put sono più numerosi dei call, il che, in linea teorica, configura un posizionamento ribassista. 

Il fatto che il volume PCR sia 1,46 indica che l'attività odierna è più orientata sui put rispetto al posizionamento esistente, segnalando maggior copertura o speculazione ribassista.