Azioni Marvell Technology: cosa attende questo colosso sostenuto da Nvidia?

Le azioni di Marvell Technology sono scese dal 18 giugno, quando gli investitori hanno liquidato popolari società di semiconduttori. Dopo aver raggiunto un massimo a $329, sono ora precipitate del 35% fino agli attuali $217, con la capitalizzazione che è passata da $277 miliardi agli attuali $185 miliardi. Questa dinamica del prezzo potrebbe continuare nel breve termine mentre gli investitori si concentrano sui prossimi utili del 27 agosto.

I risultati di Marvell Technology determineranno la prossima mossa

Il titolo MRVL è stato sotto pressione negli ultimi mesi, rispecchiando la performance di altre società di primo piano nel settore dei semiconduttori. 

Ad esempio, l'iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) è sceso di oltre il 18% rispetto al massimo da inizio anno. Il VanEck Semiconductor ETF (SMH) è sceso da un massimo di $671 a $572. 

Il ritracciamento si è verificato mentre gli investitori realizzavano utili dopo che il settore aveva messo a segno un forte rally nel pieno del boom dell'AI. Questo ritracciamento si è attenuato dopo che la maggior parte delle aziende del settore tecnologico, inclusi i suoi clienti, ha pubblicato risultati solidi e ha annunciato ulteriori spese. 

Il prossimo catalizzatore principale per il titolo MRVL saranno i risultati, attesi per il 27 agosto. I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi sono aumentati del 28% nel primo trimestre a $2.4 miliardi, con il segmento data center che ha contribuito per $1.8 miliardi. Il segmento comunicazioni ha generato $585 milioni. 

La dirigenza ritiene che il business legato all'AI guiderà la crescita fino all'esercizio FY’28, con una domanda per le sue soluzioni che rimane solida. Di conseguenza, le guidance della società per i prossimi risultati sono attese in crescita del 35%, a $2.7 miliardi. 

Per l'anno, prevede che i ricavi del data center saliranno del 50%, con ricavi FY’28 pari a $16.5 miliardi. Questa crescita spiega perché Nvidia ha effettuato un grande investimento nella società, con Jensen Huang che sostiene che sarà la prossima società da $1 trilione. 

Valutazione di MRVL e stime degli analisti

Oltre a Huang, altri analisti di primo piano sono molto rialzisti sulla società. John Vinh di KeyCorp ha alzato il target da $385 a $400, mentre Srini Pajjuri di RBC ha portato il suo target a $360. La stima di consenso tra gli analisti è che raggiungerà $245, in aumento del 15% rispetto all'attuale livello.

La principale preoccupazione tra gli analisti è che la società sia diventata altamente sopravvalutata, il che potrebbe limitarne il potenziale rialzista. È scambiata ad un rapporto prezzo/utili a termine (forward P/E) di 52,41, molto superiore alla mediana del settore di 23. È inoltre più elevato rispetto a quello di altre grandi società come Nvidia, Micron e Western Digital.

Analisi tecnica del titolo Marvell

Grafico del titolo MRVL | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo MRVL è rimbalzato dopo aver toccato il minimo a $162.93, suo livello più basso il 29 giugno. Questo minimo coincideva con la media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni e con il livello di ritracciamento di Fibonacci al 61,8%.

Ci sono segnali che il titolo abbia formato un pattern testa e spalle invertito, un comune segnale di inversione rialzista. Pertanto, il titolo probabilmente continuerà a salire mentre i rialzisti tenteranno di colmare il fair value gap formatosi il 1° giugno. Una discesa al di sotto del livello di supporto a $162 invaliderà la visione rialzista.