Perché il titolo Micron sale ancora del 6% giovedì

Micron Technology MU ha esteso il suo rimbalzo alla terza seduta consecutiva giovedì, salendo del 6% a $966.01 dopo un rialzo di circa il 5% mercoledì.

Il titolo resta in rialzo di oltre il 200% quest'anno, sebbene sia ancora in calo del 20% rispetto al picco di fine giugno.

Le preoccupazioni sulla sostenibilità dei prezzi dei chip hanno contribuito alla recente correzione, che a luglio ha visto le azioni Micron scendere del 28%.

Il più recente rimbalzo è stato sostenuto da rinnovate aspettative di forti investimenti in intelligenza artificiale e dalla domanda di chip di memoria.

Risultati solidi da Super Micro Computer, Nebius e CoreWeave hanno contribuito a rafforzare tali aspettative.

Gli analisti restano positivi su Micron, con il prezzo target medio che implica un potenziale rialzo di oltre il 65% rispetto ai livelli attuali.

Una stretta dell'offerta di memorie fino al 2027 è un fattore chiave alla base di questi target.

YMTC emerge come potenziale minaccia competitiva

Mentre la domanda di memorie legata all'AI resta forte, una nuova ricerca indica una crescente minaccia competitiva nel mercato NAND.

Micron è rimasta indietro rispetto a diversi rivali nel secondo trimestre in termini di spedizioni di memorie NAND, secondo un rapporto pubblicato mercoledì da Counterpoint Research.

Le memorie NAND sono impiegate in prodotti che vanno dagli smartphone alle infrastrutture per l'AI e rappresentano una parte sostanziale dei ricavi di Micron.

"L'AI è diventata la variabile determinante per la domanda di NAND. Con lo spostamento del paradigma AI dall'addestramento all'inferenza, la domanda è esplosa", ha dichiarato Counterpoint Research.

Samsung ha mantenuto la leadership con una quota di spedizioni del 25%, seguita da SK Hynix al 22%.

Yangtze Memory Technologies Co., o YMTC, si è classificata terza con una quota del 14%, appena davanti a Kioxia, mentre Micron è rimasta indietro.

Lo sviluppo ha posto YMTC nelle watchlist degli investitori come potenziale nuovo concorrente cinese di Micron.

YMTC è nella Entity List del Dipartimento del Commercio USA dal 2022 e si sta preparando a quotarsi nella Cina continentale, sebbene non abbia comunicato una data per la sua offerta pubblica iniziale.

Micron mantiene il vantaggio sui ricavi

Micron deteneva ancora un vantaggio sui ricavi rispetto a YMTC, evidenziando le differenze nei mix di prodotto delle società.

"Il volume delle spedizioni, tuttavia, non si traduce direttamente in ricavi. YMTC si è classificata terza per spedizioni in questo trimestre ma quinta per ricavi, dietro Micron e Kioxia, perché il suo mix di prodotti è ancora concentrato in applicazioni consumer con una bassa quota di eSSD per data center ad alto prezzo", hanno affermato i ricercatori di Counterpoint.

I ricercatori hanno detto che YMTC prevede di spostare ulteriormente il proprio mix di prodotti verso unità a stato solido enterprise, o eSSD, durante la seconda metà dell'anno.

"Il fornitore cinese prevede di spostare ulteriormente il suo mix verso eSSD nella seconda metà dell'anno per consolidare la sua posizione al terzo posto a livello globale, supportato da crescenti canali di supporto al capitale", hanno detto i ricercatori.

Gli utili di settembre sotto la lente

Per gli investitori di Micron, il prossimo catalizzatore principale è il rapporto sugli utili del quarto trimestre fiscale dell'azienda, previsto per il 29 settembre.

Wall Street si aspetta utili per azione di $31,15, nettamente superiori ai $3,03 riportati un anno prima.

I ricavi sono attesi a $50,43 miliardi, rappresentando una crescita di oltre il 300% su base annua.

La dirigenza di Micron ha inoltre sottolineato la forte domanda per le sue memorie ad alta larghezza di banda, o HBM. L'amministratore delegato Sanjay Mehrotra ha dichiarato che gli ordini HBM sono in gran parte prenotati fino al 2027.

Le prospettive lasciano Micron con un'elevata esposizione alla continua spesa per l'AI, ma il rialzo di oltre il 200% del titolo quest'anno spinge gli investitori a monitorare da vicino l'esecuzione e i prezzi delle memorie.

I prezzi delle memorie possono cambiare rapidamente se l'offerta aumenta o la domanda si indebolisce.