Perché le azioni di Micron e SK Hynix salgono oggi dopo gli utili di CoreWeave e Super Micro?

Le azioni dei settori della memoria e dello storage sono balzate mercoledì, poiché nuovi risultati e previsioni ottimistiche di CoreWeave e Super Micro Computer hanno rassicurato gli investitori sul fatto che la spesa per l'infrastruttura dell'intelligenza artificiale resta solida.

Micron Technology MU è salita di oltre il 6% nelle prime contrattazioni, mentre la sudcoreana SK Hynix ha guadagnato circa l'8%.

SanDisk è salita di oltre il 7% e Western Digital ha guadagnato oltre il 6%.

I rialzi sono arrivati mentre gli investitori assimilavano segnali più forti del previsto da società al centro della costruzione dell'infrastruttura per l'AI.

CoreWeave e Super Micro Computer sono entrambe balzate, con i loro titoli in rialzo di circa il 18% e il 13%, rispettivamente.

I risultati robusti hanno dato un'ulteriore spinta ai mercati più ampi, che beneficiavano anche di una lettura dell'inflazione USA più debole del previsto.

CoreWeave e Super Micro dimostrano che la domanda di infrastrutture AI resta forte

CoreWeave ha alzato le sue stime su ricavi annui, utile operativo rettificato e spese in conto capitale, indicando una domanda sostenuta per la sua infrastruttura AI basata su Nvidia.

La società gestisce data center pieni di GPU di fascia alta utilizzate per alimentare carichi di lavoro di AI generativa.

Questi sistemi richiedono grandi quantità di memoria ad alta larghezza di banda, o HBM, oltre a DRAM ad alta capacità, rendendo fornitori di memoria come Micron e SK Hynix beneficiari importanti del ciclo di spesa per l'AI.

Anche Super Micro ha fornito una prospettiva ottimistica, prevedendo ricavi per il 2027 superiori alle attese di Wall Street.

La proiezione ha sottolineato il continuo investimento da parte degli operatori di data center che cercano di ampliare la capacità per gestire carichi di lavoro AI sempre più esigenti.

Il margine lordo del quarto trimestre della società si è attestato al 17.5%, al di sopra della sua stima preliminare del 15%-17% e ben oltre la previsione iniziale dell'8.2%-8.4%.

Micron prevede un mercato ancora più ristretto fino al 2027

Commenti recenti di Micron hanno alimentato l'ottimismo sul mercato della memoria.

Al KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum 2026, lunedì, Sumit Sadana, executive vice president e chief business officer di Micron, ha detto che l'AI sta rimodellando la domanda di memoria più rapidamente di quanto l'industria possa aumentare l'offerta.

Sadana ha descritto un mercato caratterizzato da prezzi robusti, una domanda cliente solida e persistenti vincoli di capacità.

Ha affermato che Micron aveva rilevato segnali di domanda più forti dall'ultimo rapporto sugli utili e si aspetta che il 2027 sia ancora più ristretto del 2026.

I commenti suggeriscono che i produttori di memoria potrebbero conservare il potere di determinare i prezzi man mano che gli investimenti in infrastrutture AI si espandono, nonostante gli sforzi dei produttori per aumentare la capacità.

Le modifiche ai chip Nvidia potrebbero aumentare la domanda di HBM

Un altro potenziale catalizzatore per i fornitori di memoria è la piattaforma Rubin Ultra in arrivo di Nvidia.

L'analista UBS Timothy Arcuri ha detto lunedì che Nvidia sembrava stesse valutando versioni del chip con meno memoria, una mossa che inizialmente potrebbe apparire negativa per i fornitori di HBM.

The Information ha riportato che Nvidia stava testando configurazioni con capacità di memoria inferiore in mezzo a preoccupazioni sulla disponibilità di HBM.

Tuttavia, Arcuri ha sostenuto che usare meno memoria per chip potrebbe consentire a Nvidia di produrre più chip.

Di conseguenza, il consumo totale di HBM potrebbe alla fine essere più elevato nel 2027 rispetto alle aspettative precedenti.

Arcuri ha anche detto che i fornitori di memoria stanno aumentando il premio richiesto per l'HBM.

Ora si aspetta che i prezzi medi di vendita dell'HBM aumentino di circa il 79% su base annua, rispetto alla sua stima precedente del 67%.

Anche il mercato NAND mostra segnali di forza

Le prospettive in miglioramento si estendono oltre l'HBM.

Arcuri prevede che i prezzi contrattuali del NAND flash, rilevanti per fornitori come SanDisk, beneficeranno di una domanda per SSD server e di storage più forte del previsto.

Quella domanda sta contribuendo a compensare la debolezza nel mercato dei personal computer.

Pur prevedendo che la crescita sequenziale dei prezzi medi di vendita del NAND sarà meno intensa di quanto preventivato, l'analista ha affermato che il quadro complessivo della domanda resta costruttivo.

Ha innalzato la sua previsione di crescita della domanda di bit NAND al 23% per quest'anno e al 26% per il 2027.

Nel complesso, gli sviluppi suggeriscono che il boom delle infrastrutture AI continua a sostenere un'ampia parte dell'industria della memoria, con offerta limitata e forte domanda dai data center che potrebbero mantenere il mercato favorevole per i fornitori ben oltre il prossimo anno.