Apple può salire del 30%? Questa scommessa IA su Nvidia potrebbe essere la chiave

Le azioni Apple NASDAQ:AAPL potrebbero avere circa un potenziale rialzo del 31% dopo che Rothschild & Co Redburn ha promosso il titolo da Neutral a Buy e ha rialzato il target price a $400 da $260.

Rothschild & Co Redburn ha promosso Apple a Buy da Neutral e ha portato il suo prezzo obiettivo a $400 da $260.

Gli analisti guidati da Timm Schulze-Melander sostengono che Apple potrebbe rafforzare la sua posizione nell'IA appoggiandosi a modelli open, includendo potenzialmente tecnologie di Nvidia.

Non esiste alcuna partnership Apple-Nvidia annunciata per l'IA. Redburn sta delineando un'opzione strategica, non descrivendo un accordo esistente.

Il caso dei $400 di Apple parte da una strategia IA diversa

La tesi di Redburn inizia con una valutazione scomoda: Apple Intelligence ha deluso, mentre i modelli di base di Apple restano indietro rispetto alla frontiera tecnologica.

Apple si è già rivolta ai modelli Gemini di Google per la sua strategia IA. Redburn sostiene che Apple potrebbe spingersi oltre adottando ciò che definisce un approccio "Fast Follower 2.0", utilizzando solidi modelli di terze parti invece di spendere miliardi nel tentativo di costruire il miglior modello del settore.

È qui che entra in gioco Nvidia.

Schulze-Melander ha scritto, secondo MarketWatch, che “una partnership stretta e favorevole richiede che tanto Apple quanto Nvidia la vogliano”.

Redburn ha indicato i modelli Nemotron di Nvidia come esempio di tecnologia open che potrebbe ridurre la dipendenza di Apple da Google, preservando al contempo maggiore flessibilità strategica.

L'idea di fondo è che il vantaggio di Apple potrebbe risiedere nella distribuzione.

Con miliardi di dispositivi attivi, potrebbe diventare la porta d'accesso attraverso cui i consumatori utilizzano modelli IA leader anche se tali modelli sono sviluppati altrove.

Nvidia potrebbe offrire ad Apple una scorciatoia per rientrare nell'IA

L'attrattiva di una strada basata su Nvidia o su modelli open è evidente.

Google offre ad Apple accesso rapido a IA avanzata, ma aumenta anche la dipendenza da un'azienda che compete con Apple su smartphone, sistemi operativi e servizi.

I modelli open potrebbero permettere ad Apple di mantenere un maggiore controllo sull'esperienza utente pur scegliendo tra tecnologie esterne.

HSBC ha formulato un'argomentazione più ampia e simile sulla prudenza di Apple. L'analista Nicolas Cote-Colisson ha promosso Apple a Buy a luglio e ha alzato il suo target a $366, sostenendo che la spesa relativamente modesta di Apple per l'IA potrebbe rivelarsi un vantaggio man mano che migliorano le sue capacità e il portafoglio prodotti.

Questo riformula la debolezza percepita di Apple.

Invece di cercare di eguagliare gli hyperscaler dollaro per dollaro, Apple potrebbe spendere meno nello sviluppo dei modelli e concentrarsi sull'integrazione dell'IA nei dispositivi, nel software e nei servizi.

Se le prestazioni dei modelli diventeranno sempre più commodity, possedere la relazione con il consumatore potrebbe diventare più prezioso che possedere il modello sottostante.

Il rialzo del 30% comporta ancora rischi significativi

Il target di $400 di Redburn non è semplicemente una scommessa su Nvidia.

La società si aspetta inoltre che l'atteso iPhone pieghevole di Apple dia una spinta significativa, prevedendo 14 milioni di unità di iPhone Ultra nell'anno fiscale 2027 a un prezzo stimato di $2,199. Redburn ritiene che il dispositivo potrebbe aumentare in modo sostanziale i prezzi medi di vendita degli iPhone.

Questa ipotesi resta contestata. L'analista di Jefferies Edison Lee ha declassato Apple a Underperform il 10 agosto e ha ridotto il suo target a $263.66.

Jefferies ha citato preoccupazioni sulla roadmap dei dispositivi premium di Apple e sul limitato progresso di Apple Intelligence, avvertendo inoltre che un pieghevole costoso potrebbe rimanere un prodotto di nicchia.

Il contrasto cattura il dibattito su Apple oggi.

Redburn vede un'opportunità per Apple di evitare la parte più costosa della corsa all'IA e invece diventare il suo strato di distribuzione. Jefferies vede rischi di esecuzione sia nell'IA sia nell'hardware premium.