Dow +110 punti: i riacquisti del Tesoro abbassano i rendimenti, Moderna vola

I mercati azionari statunitensi hanno chiuso in rialzo mercoledì, poiché il calo dei rendimenti dei Treasury ha migliorato l'appetito per il rischio, mentre un forte rally di Moderna ha sostenuto il comparto sanitario.

Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0.22%, ovvero di 119.71 punti, mentre l'S&P 500 ha guadagnato lo 0.22% e il Nasdaq Composite lo 0.16%.

I guadagni si sono attenuati durante la sessione dopo che i principali indici avevano segnato rialzi più marcati nella prima parte della giornata.

Il Dow era arrivato a guadagnare oltre 300 punti al massimo di sessione, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq avevano segnato rialzi fino allo 0.7% e allo 0.6%, rispettivamente.

Il rally iniziale è seguito all'annuncio del Dipartimento del Tesoro USA che avrebbe almeno raddoppiato l'entità delle operazioni di riacquisto del debito mirate ai titoli di stato a più lunga scadenza.

I riacquisti del Tesoro abbassano i rendimenti

I riacquisti aumentati si concentreranno su titoli del Tesoro con scadenze tra 10 e 30 anni, incluso il debito a 20 anni. L'annuncio ha contribuito a invertire in parte l'aumento recente dei costi di finanziamento a lungo termine.

Il rendimento del Treasury a 30 anni è sceso di nove punti base a 5.195%, dopo aver superato il 5.33% nella sessione precedente, il suo livello più alto in 19 anni.

Il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso di oltre cinque punti base a 4.653%.

I rendimenti più bassi hanno sostenuto i titoli sensibili ai tassi, con Lowe's in rialzo di circa il 3% e Home Depot oltre il 2%.

Tuttavia, gli investitori sono rimasti cauti sul più ampio outlook dei tassi di interesse.

I verbali della Federal Reserve pubblicati mercoledì hanno mostrato che alcuni responsabili politici erano a favore di un aumento dei tassi nella riunione di luglio, mentre molti hanno detto che potrebbe essere necessario un ulteriore inasprimento se l'inflazione non dovesse diminuire.

La Fed ha mantenuto il suo tasso di riferimento al 3.5% a 3.75% a luglio, con tre funzionari in dissenso a favore di un aumento di un quarto di punto percentuale.

Moderna guida il settore sanitario in rialzo

Moderna è stata tra i maggiori guadagni a livello individuale, con le sue azioni più che raddoppiate e salite oltre il 176% dopo che la società ha riportato risultati positivi in uno studio di fase avanzata per un trattamento oncologico mRNA personalizzato sviluppato con Merck.

Il trattamento ha raggiunto l'obiettivo primario dello studio di ridurre le recidive di melanoma e l'obiettivo secondario di prevenire la diffusione del tumore. Anche le azioni Merck sono salite di oltre il 12%.

Il rally di Moderna ha trainato altri titoli del settore sanitario, tra cui Novavax e le azioni di BioNTech quotate negli Stati Uniti.

Il settore sanitario dell'S&P 500 ha raggiunto un massimo storico e ha fornito il maggiore contributo al benchmark tra gli 11 settori principali.

Anche Marvell Technology ha guadagnato, salendo del 9% dopo aver annunciato un ampliamento della collaborazione con Google relativo a chip AI custom. La società ha emesso ad Alphabet un warrant per acquistare fino a $12.2 billion di azioni Marvell.

I titoli tecnologici affrontano pressioni da AI e tassi

Non tutti i titoli tecnologici hanno beneficiato del calo dei rendimenti. Broadcom e Advanced Micro Devices sono scesi di circa il 4%, mentre anche l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha chiuso in calo.

I ribassi sono seguiti a un rapporto secondo cui i risultati del secondo trimestre di OpenAI hanno deluso gli investitori. I ricavi sono aumentati del 18% rispetto al primo trimestre, ma le perdite si sono anche ampliate.

I titoli tecnologici restano sensibili ai costi di finanziamento mentre le aziende continuano a investire pesantemente nelle infrastrutture per l'AI. L'aumento dei rendimenti aveva contribuito alla recente pressione sul settore, mentre l'azione del Tesoro di mercoledì ha fornito un sollievo temporaneo.

Gli investitori hanno inoltre continuato a monitorare l'inflazione globale e i rischi geopolitici. I futures sul Brent hanno chiuso in rialzo mentre l'incertezza intorno al Medio Oriente rimaneva elevata, con dichiarazioni contrastanti sullo stato della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Nel complesso, i principali indici statunitensi hanno chiuso in lieve rialzo, sebbene il ritracciamento rispetto ai massimi di sessione indichi che gli investitori restano cauti sul percorso a lungo termine dei tassi di interesse.