Le azioni Estée Lauder volano del 13% dopo utili migliori delle attese e prospettiva di margine

Le azioni di Estée Lauder Companies EL sono salite di circa il 13% nel pre-market di mercoledì dopo che il produttore di cosmetici ha riportato risultati del quarto trimestre superiori alle attese di Wall Street e ha innalzato la prospettiva sul margine operativo rettificato per l'esercizio fiscale 2027.

L'azienda ha riportato un utile rettificato di 39 centesimi per azione nel quarto trimestre, rispetto alla stima del consenso di 32 centesimi.

I ricavi sono aumentati del 6% a 3,6 miliardi USD (circa 3,2 miliardi €), superando le stime di circa 3,6 miliardi USD (circa 3,1 miliardi €).

Le vendite organiche sono cresciute del 5%, segnando il quarto trimestre consecutivo di crescita organica.

Per l'intero esercizio fiscale, l'utile rettificato per azione è salito a $2,51 da $1,51 dell'anno precedente e ha superato la stima del consenso di $2,43. I ricavi netti sono aumentati del 5% a 15,1 miliardi USD (circa 13,1 miliardi €), mentre le vendite nette organiche sono aumentate del 3%.

Il CEO Stéphane de La Faverie ha dichiarato che l'azienda ha chiuso l'anno con una crescita organica delle vendite e una redditività più solide, sottolineando gli sforzi per diversificare la crescita tra categorie di prodotto e aree geografiche.

I risultati sono arrivati dopo che diversi analisti avevano assunto posizioni in previsione di un miglioramento.

Citi aveva inserito Estée Lauder in una watchlist di catalyst al rialzo di 90 giorni legata al rapporto sugli utili, mantenendo un rating Buy, mentre Jefferies aveva rialzato il target price prima dei risultati.

Piper Sandler si aspettava inoltre che la crescita della skincare rimbalzasse dopo essere stata piatta nel trimestre precedente.

Profumi e skincare sostengono la crescita

Il ritorno alla crescita dell'azienda è stato sostenuto dalla domanda di fragranze premium e di prodotti skincare.

Estée Lauder ha dichiarato che i suoi marchi di fragranze di lusso Le Labo e Tom Ford hanno trainato un aumento del 10% dei ricavi netti durante il quarto trimestre.

Le Labo ha beneficiato di una distribuzione più ampia e degli sforzi per ampliare la propria base di clienti.

L'azienda ha inoltre accelerato il lancio di prodotti premium e aumentato gli investimenti in innovazione e marketing nell'ambito della strategia Beauty Reimagined.

Estée Lauder ha affermato che la spesa resiliente fra i consumatori più facoltosi e i più giovani, in particolare per prodotti di tendenza, ha contribuito a sostenere la domanda delle sue offerte di lusso.

L'azienda prevede una crescita continua di profumi e skincare nell'esercizio fiscale 2027, prevedendo inoltre un ritorno alla crescita su base annua nel segmento makeup.

Il conflitto in Medio Oriente ha ridotto la crescita delle vendite consolidate del quarto trimestre di 1 punto percentuale.

L'azienda ha anche ricevuto 38 milioni USD (circa 33,1 milioni €) in rimborsi doganali durante il trimestre, compensando parzialmente l'impatto lordo annuo di 102 milioni USD (circa 89 milioni €) derivante dai dazi incrementali.

Estée Lauder ha dichiarato di non prevedere attualmente un impatto materiale del conflitto in Medio Oriente sui risultati dell'esercizio fiscale 2027.

Prospettiva di margine rivista al rialzo per l'esercizio 2027

La redditività è migliorata con il ritorno della crescita delle vendite. Il margine operativo rettificato per l'intero anno si è ampliato di 320 punti base, raggiungendo l'11,2%, sostenuto da iniziative di ristrutturazione e di efficienza.

Per l'esercizio 2027, la società ha mantenuto la previsione di crescita organica delle vendite con un punto medio del 4%.

Tuttavia, ha innalzato il punto medio della guidance sul margine operativo rettificato al 13,1% dal precedente 12,75%. Ora prevede un margine operativo rettificato compreso tra il 12,7% e il 13,5%, rispetto all'intervallo precedente del 12,5%-13%.

Estée Lauder prevede un utile rettificato per azione tra $3,10 e $3,35, con il punto medio superiore alla stima degli analisti di $3,18.

Il piano di ristrutturazione dell'azienda dovrebbe generare circa 1,2 miliardi USD (circa 1 miliardi €) di benefici lordi e comportare una riduzione netta di circa 10.000 posizioni.

Nonostante i recenti guadagni, le azioni Estée Lauder hanno subito un calo di circa il 19,5% nel 2026, rispetto a un aumento del 12,4% nell'indice di riferimento.

Movimenti bruschi guidati dagli utili come quello di mercoledì spesso inducono gli investitori retail a reagire rapidamente, molti dei quali lo fanno tramite app di trading che consentono il trading in tempo reale.

I risultati più recenti e le prospettive di margine migliorate forniscono agli investitori nuovi indicatori dei progressi nella strategia di turnaround dell'azienda.